Arbeitnehmerbesteuerung · Start-ups und Scale-ups
Stock-Options in Luxemburg 2027: Besteuerung, Voraussetzungen und Arbeitgeberpflichten
Der am 1. Juli 2026 eingebrachte Luxemburger Gesetzentwurf Nr. 8782 würde bei begünstigten jungen innovativen Unternehmen die Besteuerung von Aktienoptionsgewinnen auf den Verkauf der Wertpapiere verschieben und ein Viertel des individuellen Gesamtsteuersatzes anwenden. Die Regelung gilt nicht automatisch und setzt die Verabschiedung des Gesetzes voraus.
Gesetzentwurf – Regelung noch nicht in Kraft
Dokumentenstand: 1. November 2026. Das parlamentarische Dossier verzeichnet eine Vorstellung im Finanzausschuss am 9. Oktober 2026. In den bis zum 1. November 2026 geprüften Ereignissen des Dossiers ist keine endgültige Verabschiedung aufgeführt. Die nachstehenden Voraussetzungen beschreiben die eingebrachte, noch änderbare Fassung.
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Wer könnte die Vorzugsregelung nutzen?
| Vorgeschlagenes Kriterium | Voraussetzung und Prüfung |
|---|---|
| Arbeitgebergesellschaft | Voll steuerpflichtige ansässige Kapitalgesellschaft oder Genossenschaft; oder begünstigte EWR-Einheit mit einer Luxemburger Betriebsstätte. |
| Alter | Seit weniger als 10 Jahren gegründet. Bei einer Gruppe sind Alter, Größe sowie Bilanzsumme und Umsatz auf Gruppenebene zu prüfen. |
| Beschäftigtenzahl | Weniger als 150 Beschäftigte. Gehört die Einheit zu einer Gruppe, wird die Schwelle auf Gruppenebene geprüft. |
| Finanzielle Größe | Bilanzsumme ODER erzielter Umsatz von höchstens 30 Mio. €. Das „oder“ des Entwurfs darf nicht zu einem „und“ werden. |
| Innovatives Personal | Mindestens zwei Personen arbeiten in Vollzeitäquivalenten für die Einheit, nach dem im Entwurf vorgesehenen Referenzstichtag. |
| Forschung und Entwicklung | F&E-Aufwendungen von mindestens 15 % der Betriebsaufwendungen in mindestens einem der drei vorangegangenen Geschäftsjahre, mit einer Sonderregel für das erste Geschäftsjahr. |
| Begünstigter Arbeitnehmer | Einkünfte aus nichtselbstständiger Tätigkeit; weder am Zuteilungstag noch in den 24 Monaten davor unmittelbar oder mittelbar mehr als 25 % des Kapitals, der Stimmrechte oder der Gewinnrechte halten. |
| Echte Option | Nicht börsennotierte und nicht frei übertragbare Option auf tatsächliche Anteile am Arbeitgeber oder einer anderen Gruppengesellschaft, ohne Kürzung der jährlichen Vergütung. |
| Ausschlüsse | Unter anderem bestimmte anwaltliche Berufsstrukturen, Wirtschaftsprüfungs-, Expert-comptable- und Buchhaltungskanzleien, bestimmte Immobilienaktivitäten, SICAR, auf einem geregelten Markt notierte Einheiten und Einheiten aus bestimmten Verschmelzungen oder Spaltungen. |
Welche Schwellen müssen von wem bescheinigt werden?
Nach Artikel 100bis Absatz 1 Nummer 6 Buchstabe b müssen bei Gruppenzugehörigkeit die Schwellen von weniger als 150 Beschäftigten und 30 Mio. € Bilanzsumme oder Umsatz durch einen zugelassenen Réviseur d’entreprises agréé oder einen Expert-comptable bescheinigt werden. Buchstabe c Ziffer ii verlangt davon getrennt die Bescheinigung des F&E-Anteils von 15 %. Die buchhalterische Vorbereitung der Nachweise durch einen zugelassenen Buchhalter ist keine solche vorbehaltene Bescheinigung. Gesetzentwurf Nr. 8782, Artikel 100bis, eingebrachte Fassung, Seiten 2 bis 4.
Zu welchem Zeitpunkt werden die Voraussetzungen geprüft?
Bei bereits tätigen Gesellschaften werden Alter, Beschäftigtenzahl und finanzielle Größe zum Ende des Geschäftsjahres beurteilt, das dem Zuteilungsjahr unmittelbar vorausgeht. Die F&E-Schwelle muss in mindestens einem der drei vorangegangenen Geschäftsjahre erreicht sein. Für eine Zuteilung im ersten Geschäftsjahr gelten besondere Referenzstichtage. Die betreffenden Schwellen werden nicht einfach bei jedem Verkauf neu geprüft: Die Voraussetzungen bei Zuteilung und die Bedingungen des Plans müssen dokumentiert sein.
Wie berechnet man den F&E-Anteil von 15 %?
Der vorgesehene Anteil ergibt sich aus den begünstigten F&E-Aufwendungen, geteilt durch die gesamten Betriebsaufwendungen des Referenzgeschäftsjahres. Der Entwurf erfasst insbesondere Personalkosten für tatsächlich in Forschung und Entwicklung eingesetzte Personen und Kosten des dort verwendeten Materials, anteilig nach den maßgeblichen Einsatzzeiten. Die Bezeichnung eines Buchhaltungskontos belegt die Begünstigungsfähigkeit noch nicht.
Rechenbeispiel: 120.000 € nachgewiesene F&E-Personalkosten und 30.000 € F&E-Materialkosten bei 800.000 € Betriebsaufwendungen ergeben 150.000 / 800.000 = 18,75 %. Die rechnerische Schwelle wäre erreicht, sofern die Einordnung und die Nachweise anerkannt werden. Der Anteil von 15 % muss von einem zugelassenen Réviseur d’entreprises agréé oder einem Expert-comptable bescheinigt werden. Ein zugelassener Buchhalter kann die Daten vorbereiten, darf sich aber nicht als hierfür befugter Bescheiniger darstellen.
Meine Schwellenwerte vorprüfen
Die Vorprüfung bestätigt keine Begünstigungsfähigkeit. Lassen Sie F&E-Nachweise, Gruppenstruktur und geplante Meldungen von hierzu befugten Fachleuten prüfen.
Vorprüfung der Schwellenwerte des Gesetzentwurfs 8782
Geben Sie die Zahlen zu den im Entwurf vorgesehenen Stichtagen ein. Bei einer Gruppe sind Alter, Personalbestand in Vollzeitäquivalenten und finanzielle Größe auf Gruppenebene zu prüfen. Das Ergebnis ist unverbindlich; es werden keine Daten übermittelt.
- Unter 10 Jahren : Nachweis erforderlich
- Weniger als 150 VZÄ : Nachweis erforderlich
- Umsatz ODER Bilanzsumme höchstens 30 Mio. EUR : Nachweis erforderlich
- Mindestens 2 VZÄ im Unternehmen : Nachweis erforderlich
- Mindestens 2 tatsächlich tätige Personen : Nachweis erforderlich
- Forschung und Entwicklung mindestens 15 % : Nachweis erforderlich
- Beteiligung höchstens 25 % innerhalb von 24 Monaten : Nachweis erforderlich
Ergänzen Sie die einschlägigen Felder. Einige Schwellenwerte lassen sich noch nicht bewerten. Die Regelung ist weiterhin Gegenstand eines Gesetzentwurfs.
Bei Gruppen sind Alter, Personalbestand und finanzielle Größe auf Gruppenebene zu bewerten. Personalbestand und Größe der Gruppe müssen durch einen zugelassenen Abschlussprüfer oder luxemburgischen Expert-comptable bescheinigt werden. Forschungs- und Entwicklungskosten und gesamte Betriebsausgaben müssen dasselbe berücksichtigungsfähige Geschäftsjahr innerhalb der drei vorhergehenden Jahre betreffen oder den besonderen Zeitraum des ersten Geschäftsjahrs. Für die Quote ist eine gesonderte fachliche Bescheinigung erforderlich. Softwarekosten gelten nicht automatisch als Forschung und Entwicklung. Es wird keine Steuer berechnet.
Wann würden Stock-Options besteuert?
Der Entwurf unterscheidet zwei Regelungen. Die besondere Regelung der vorgeschlagenen Artikel 100bis und 104ter LIR verschiebt die Besteuerung begünstigter Pläne auf die Veräußerung der Anteile. Die kodifizierte allgemeine Regelung des vorgeschlagenen Artikels 104bis würde frei handelbare Optionen grundsätzlich bei Zuteilung und nicht frei handelbare Optionen bei Ausübung erfassen.
| Ereignis | Vorgeschlagene besondere Regelung | Vorgeschlagene allgemeine Regelung |
|---|---|---|
| Zuteilung | Keine Besteuerung | Besteuerung frei handelbarer Optionen nach ihrem Wert |
| Ausübung | Keine Besteuerung | Grundsätzlich Besteuerung nicht frei handelbarer Optionen |
| Veräußerung der Anteile | Besonderer Gewinn mit einem Viertel des Gesamtsteuersatzes besteuert | Allgemeine Regeln für Veräußerungsgewinne nach den Umständen |
Rechenbeispiel: 1.000 Optionen und ein Verkauf
Ein Arbeitnehmer übt 1.000 Optionen zu 5 € je Anteil aus und verkauft die 1.000 Anteile anschließend für jeweils 55 €. Hypothetischer Gewinn: (55 € − 5 €) × 1.000 = 50.000 €. Bei einem errechneten Gesamtsteuersatz von 40 % wäre ein Viertel davon 10 %. Nach dem hier allein veranschaulichten Mechanismus ergäben sich 5.000 € Steuer auf diesen Gewinn. Der Gesamtsteuersatz ist weder ein einheitlicher Grenzsteuersatz noch ein gesetzlich fester Satz. Das tatsächliche Ergebnis hängt vom steuerpflichtigen Einkommen, dem Jahr und gegebenenfalls grenzüberschreitenden Regeln ab.
Welche Regeln wären für nicht begünstigte Unternehmen vorgesehen?
Der Entwurf soll auch die allgemeine Regelung gesetzlich fassen: Bewertung frei handelbarer Optionen bei Zuteilung, anderer Optionen bei Ausübung. Unter bestimmten Voraussetzungen könnten gesperrte Anteile einen pauschalen Abschlag von 5 % je Sperrjahr, höchstens 20 %, erhalten; besondere Meldepflichten wären einzuhalten. Dieser Abschlag darf nicht als für alle Pläne anwendbar dargestellt werden.
Kann eine Luxemburger Holding Stock-Options zuteilen?
Der Plan könnte echte Beteiligungen am Arbeitgeber oder an einer anderen Gruppengesellschaft betreffen. Eine Holding, ihre operative Tochter und deren Anteilseigner wären jedoch nicht automatisch begünstigt: Gruppenregeln, Alter der Struktur, sektorale Ausschlüsse und Beteiligungen des Begünstigten sind zu prüfen. Eine steuerlich transparente SCSp erfüllt die Voraussetzung eines als Kapitalgesellschaft oder Genossenschaft organisierten Arbeitgebers nicht unmittelbar.
Was müsste der Arbeitgeber an das RTS-Büro melden?
Für die besondere Regelung müsste der Arbeitgeber ihre Anwendung für jeden Plan einzeln wählen und die erforderlichen Informationen vor dem 1. März des auf die Zuteilung folgenden Jahres elektronisch an das zuständige RTS-Büro melden: Begünstigte, Daten und Anzahl der Optionen, Ausübungspreis und gegebenenfalls Gruppenorganigramm. Bei der allgemeinen Regelung hängt der Meldezeitpunkt insbesondere von der freien Handelbarkeit ab: nach Zuteilung oder nach Ausübung. Die Nachweise sind aufzubewahren. Ein Verstoß gegen die Pflichten könnte zum Verlust der Vorzugsregelung führen.
Welche rechtlichen und steuerlichen Grenzen sind zu prüfen?
Der Entwurf bewirkt weder eine automatische Befreiung von Sozialabgaben noch eine Anerkennung von ausschließlich bar abgegoltenen Phantom-Share-Plänen. Bei im Ausland wohnenden Arbeitnehmern sind Steuerabkommen, Tätigkeitszeiträume und das Recht des Wohnsitzstaats gesondert zu prüfen. Die Übertragung von SARL-Anteilen kann zudem von Satzungsbeschränkungen und Zustimmungserfordernissen abhängen. Ein Steueraufschub gewährleistet keine Liquidität.
Vorbereitungscheckliste für ein Start-up
- Gruppenstruktur, Gründungsdatum sowie unmittelbare und mittelbare Beteiligungen dokumentieren.
- F&E-Kosten mit Buchhaltung und Zeiterfassung abstimmen. Bei Gruppenzugehörigkeit auch Beschäftigtenzahl und finanzielle Schwellen dokumentieren und durch einen befugten Berufsangehörigen bescheinigen lassen.
- Arbeitnehmerstatus, Beteiligungsgrenze über 24 Monate und fehlende Ersetzung regulärer Vergütung für jede begünstigte Person prüfen.
- Ausübungspreis, tatsächlichen Anteilserwerb, Ausscheidensbedingungen, Liquidität und Übertragungsbeschränkungen mit einem zuständigen Juristen festlegen.
- Zuteilungsregister, RTS-Informationen und eine Prüfung vor dem 1. März vorbereiten.
- Sozialversicherungsfolgen und Besteuerung von Grenzgängern gesondert untersuchen.
Buchhalterische und steuerliche Begleitung entsprechend dem Risiko
Financial Services Luxembourg kann die analytische F&E-Buchhaltung, Lohnkontrollen und die für die Vorprüfung erforderlichen Nachweise vorbereiten. Die rechtliche Gestaltung des Plans, fachliche Spezialgutachten und die vorgeschriebene Bescheinigung gehören in die Hände der jeweils befugten Berufsangehörigen. Vor Verabschiedung des Gesetzes und Prüfung der individuellen Situation wird kein Steuervorteil zugesichert.
Buchhaltung · Lohnabrechnung und Lohnmeldungen · Externe Finanzleitung · Luxemburger Holding
Offizielle Primärquellen
Redaktionelle Methode: Lektüre des eingebrachten Gesetzentwurfs, Prüfung des parlamentarischen Zeitplans, Trennung von vorgeschlagenen und geltenden Regeln sowie nicht individualisierte Beispiele. Letzte Dokumentenprüfung: 1. November 2026. Redaktionell verantwortlich: Mickaël LOC, zugelassener Buchhalter. Der Inhalt dient der Information und ist keine individuelle Rechts- oder Steuerberatung.
Häufige Fragen
Ist die Stock-Options-Reform bereits in Kraft?
Nein. Zum Stand 1. November 2026 ist Nr. 8782 weiterhin ein Gesetzentwurf. Eine Anwendung auf ab dem Steuerjahr 2027 zugeteilte Optionen ist vorgesehen, vorbehaltlich der Verabschiedung.
Wird der Gewinn immer mit 10,5 % besteuert?
Nein. Der Entwurf sieht ein Viertel des individuellen Gesamtsteuersatzes vor. Das Ergebnis hängt von der steuerlichen Situation des Begünstigten ab. 10,5 % sind kein gesetzlich garantierter Satz.
Kann ein Gründer mit genau 25 % Beteiligung teilnehmen?
Der Entwurf schließt unmittelbare oder mittelbare Beteiligungen von mehr als 25 % am Kapital, an Stimmrechten oder Gewinnrechten am Zuteilungstag und während der vorherigen 24 Monate aus. Genau 25 % zu halten belegt noch nicht, dass alle anderen Bedingungen erfüllt sind.
Sind Phantom Shares zugelassen?
Nicht im Rahmen der vorgeschlagenen Vorzugsregelung, wenn sie ausschließlich einen vertraglichen Anspruch auf eine Geldzahlung und keinen Anspruch auf tatsächliche Anteile gewähren.
Kann ein weniger als ein Jahr altes Unternehmen begünstigt sein?
Möglicherweise. Für eine Zuteilung im ersten Geschäftsjahr sieht der Entwurf angepasste Prüfungsstichtage vor. Die Voraussetzungen zu F&E, Personal, Gruppe und weiteren Kriterien bleiben nachzuweisen.
Darf ein zugelassener Buchhalter den F&E-Anteil bescheinigen?
Der Entwurf behält die Bescheinigung der Schwelle von 15 % einem zugelassenen Réviseur d’entreprises agréé oder einem Expert-comptable vor. Ein zugelassener Buchhalter kann die Daten vorbereiten und abstimmen, ohne diese Bescheinigungsbefugnis zu beanspruchen.