Zugelassene Buchhaltungskanzlei 10077274
Einen Investmentfonds in Luxemburg gründen
Einen Fonds strukturieren und die Buchhaltung geeigneter Einheiten organisieren: RAIF, SIF, SICAR, SCSp und spezialisierte Dienstleister.
Die Gründung eines Investmentfonds in Luxemburg erfordert die Wahl eines Regimes wie RAIF, SIF oder SICAR, gegebenenfalls einer Rechtsform wie der SCSp, eines Verwalters und der erforderlichen Dienstleister. Zeitrahmen und Budget hängen von der Struktur ab. Financial Services Luxembourg ist unter der Niederlassungsgenehmigung 10077274 als Buchhalter zugelassen. Das Büro übernimmt die Buchhaltung geeigneter Gesellschaften und Vehikel nach Prüfung des rechtlich zulässigen Umfangs und koordiniert bei Bedarf die befugten Beteiligten.
Verbriefungen unterliegen einem anderen Rahmen als Investmentfonds: Verbriefung und ihre buchhalterische Behandlung verstehen.
Wie gründet man einen Investmentfonds in Luxemburg?
Die Gründung eines Investmentfonds in Luxemburg umfasst sechs Schritte von der Wahl des Vehikels bis zum ersten Closing; bei einer SCSp oder einem RAIF dauert sie vier bis zehn Wochen.
- Strategie, Anlageklasse und Anlegerprofil festlegen.
- Vehikel wählen: SCSp, RAIF, SIF oder SICAR.
- Verwalter benennen: zugelassener AIFM oder registrierter Verwalter unterhalb der Schwellenwerte.
- Die nach dem gewählten Regime vorgeschriebenen Dienstleister auswählen.
- Satzung oder Gesellschaftsvertrag und Emissionsdokument erstellen.
- Das Vehikel gründen, beim RCS eintragen und die Buchhaltung einrichten.
Was kostet die Gründung eines Fonds in Luxemburg?
Die Gründungskosten eines Fonds in Luxemburg hängen vom Vehikel, den vorgeschriebenen Dienstleistern und den enthaltenen Leistungen ab. Die Tabelle zeigt unverbindliche Budgetpositionen, deren Beträge nicht automatisch zu addieren sind. Ein detailliertes Angebot bleibt erforderlich.
| Kostenposition | Einrichtung | Pro Jahr |
|---|---|---|
| Strukturierung und Rechtsberatung | 30 000 bis 80 000 EUR | Je nach Transaktionen |
| Dokumentation, Satzung und Emissionsdokument | 15 000 bis 40 000 EUR | Aktualisierungen |
| Gründung und Notar | 5 000 bis 15 000 EUR | Änderungsurkunden |
| Externer zugelassener AIFM | Onboarding | 0,05 bis 0,15 % des Vermögens zuzüglich 20 000 bis 50 000 EUR |
| Verwahrstelle | Eröffnungsgebühren | 0,02 bis 0,15 %, Mindestbetrag 15 000 bis 30 000 EUR |
| Zentralverwaltung und Registerstelle | Onboarding | 25 000 bis 100 000 EUR |
| Zugelassener Abschlussprüfer | Nicht anwendbar | 15 000 bis 50 000 EUR |
| Abonnementsteuer | Nicht anwendbar | 0,01 % des Nettovermögens, entfällt bei der SICAR |
Wie hoch ist das Mindestkapital eines Fonds in Luxemburg?
Das Mindestkapital eines luxemburgischen Fonds beträgt 1 250 000 EUR Nettovermögen für einen RAIF oder SIF und 1 000 000 EUR für eine SICAR; seit 2023 ist es innerhalb von 24 Monaten zu erreichen.
| Vehikel | Mindestnettovermögen | Frist | Rechtsgrundlage |
|---|---|---|---|
| RAIF | 1 250 000 EUR | 24 Monate | Gesetz vom 23. Juli 2016, Art. 20 |
| SIF | 1 250 000 EUR | 24 Monate | Gesetz vom 13. Februar 2007, Art. 21 |
| SICAR | 1 000 000 EUR | 24 Monate | Gesetz vom 15. Juni 2004, Art. 4(1) |
| Nicht regulierte SCSp | Keines | Nicht anwendbar | Gesetz vom 10. August 1915, Art. 320-1 |
Wie lange dauert die Gründung eines Fonds in Luxemburg?
Die Auflegung eines RAIF in Luxemburg dauert sechs bis zehn Wochen, davon drei bis sechs Wochen für die Dokumentation. Bei einem SIF oder einer SICAR kommt die Bearbeitungszeit der CSSF hinzu.
| Schritt | Dauer | Mögliche Verlängerung |
|---|---|---|
| Strukturierung und Dokumentation | 3 bis 6 Wochen | Teilfonds, Anteilsklassen |
| Gründung und Auflegung insgesamt | 6 bis 10 Wochen | Verträge mit AIFM und Verwahrstelle |
| SIF und SICAR | Nach CSSF-Zulassung | Vollständigkeit der Unterlagen, Zulassung der Leiter |
Kann man einen eigenen Fonds gründen, ohne zugelassener Verwalter zu sein?
Ein Initiator kann in Luxemburg ein Vehikel gründen, ohne selbst zugelassener Verwalter zu sein. Die Einordnung als AIF, die Verwaltungsstruktur, AIFMD-Schwellenwerte und mögliche Ausnahmen bestimmen die Pflichten. Ein RAIF benötigt einen zugelassenen AIFM; eine SCSp ist aufgrund ihrer Rechtsform nicht automatisch ein AIF.
Was dieser Bereich umfasst
Fünf Referenzseiten erläutern die einzelnen Wege: der RAIF für einen schnellen Start unter einem zugelassenen AIFM, die SCSp als übergreifend nutzbare Rechtsform, die Fondsstrukturierung zur Abwägung zwischen Regimen, das Verbriefungsvehikel außerhalb eines Fondsgesetzes und nach Gründung des Vehikels die Fondsbuchhaltung, die die Bücher führt und Bewertungsgrundlagen vorbereitet.
Die Wahl zwischen RAIF, SIF, SICAR und SCSp hängt von der gewünschten Startgeschwindigkeit, der von Investoren erwarteten Aufsicht und der Art der Vermögenswerte ab. Den detaillierten Vergleich der vier Vehikel enthält die Seite RAIF, SIF oder SICAR: Welches Vehikel passt?.
Ein RAIF benötigt einen zugelassenen AIFM. Für andere AIF betreffen die AIFMD-Schwellen insbesondere 100 Millionen EUR verwaltetes Vermögen einschließlich Hebelfinanzierung oder unter bestimmten Voraussetzungen 500 Millionen EUR ohne Hebelfinanzierung und ohne Rücknahmerechte während fünf Jahren. Die Einordnung des Verwalters und die Registrierungsbedingungen müssen geprüft werden. Näheres enthält die Unterstützung für AIFM und Verwaltungsgesellschaften.
Die erforderlichen Beteiligten richten sich nach Regime, AIF-Einordnung und Status des Verwalters. Der RAIF verlangt einen zugelassenen AIFM. Die besonderen Anforderungen an SIF und SICAR, Verwahrstelle und Abschlussprüfer müssen je Vehikel untersucht werden. Beachten Sie die Übersicht der Dienstleistungen für Investmentfonds.
Was das Büro selbst erledigt und was es koordiniert
Für eine SCSp oder ein SPV kann Financial Services Luxembourg die Buchhaltung übernehmen, nachdem die Einordnung des Vehikels, die berufsrechtlichen Schwellenwerte und eine mögliche Anwendung der Regeln zur OGA-Administration geprüft wurden. Ein unregulierter Status oder das Unterschreiten der AIFMD-Schwellen berechtigt nicht automatisch zur Ausübung sämtlicher Funktionen.
Bei RAIF, SIF oder SICAR prüft Financial Services Luxembourg den Buchhaltungsbedarf der GP-Gesellschaften, des Initiators und geeigneter SPV. Funktionen der OGA-Administration, darunter die offizielle Berechnung des Nettoinventarwerts und die Führung des Fondsregisters, liegen bei den dazu befugten Einheiten. Das Büro kann den Austausch mit AIFM, Verwahrstelle, Abschlussprüfer und Beratern koordinieren. Eine gegebenenfalls gewählte Domizilierung übernimmt der befugte Partner Cerno Law Firm.
Wer verfolgt Kapitalabrufe, Investoren und Nettoinventarwert?
Bei einer SCSp organisiert der GP die im LPA vorgesehenen Entscheidungen und Zahlungsströme. Kapitalabrufe, Zahlungseingänge, nicht abgerufene Zusagen und Ausschüttungen müssen für jeden Investor einzeln abgestimmt werden. Bei einem Fonds, der dem Rahmen der OGA-Administration unterliegt, werden Registerführung und offizielle Berechnung des Nettoinventarwerts entsprechend der Dokumentation und den Mandaten den zuständigen Einheiten übertragen.
Financial Services Luxembourg kann die Bücher geeigneter GP-Gesellschaften, Holdings und SPV nach Prüfung der berufsrechtlichen Schwellenwerte und der Art der Aufgaben führen. Die Buchhaltungsfunktion des OGA selbst darf nicht mit einem gewöhnlichen Mandat eines zugelassenen Buchhalters gleichgesetzt werden. Die Verantwortlichkeiten müssen vor Unterzeichnung eines Mandatsschreibens geklärt sein.
Wie wird das Betriebsbudget eines Fonds in Luxemburg erstellt?
Das Budget trennt anfängliche Gründungskosten von jährlichen Kosten: AIFM, Verwahrstelle, OGA-Administrator, Abschlussprüfer, Rechtsberatung, Steuern sowie Abschlüsse der GP- oder SPV-Gesellschaften. Zu prüfen ist, welche Gebühren pauschal, nach Vermögenswerten, je Teilfonds oder je Investor berechnet werden. Bereits in einer Pauschale enthaltene Leistungen dürfen nicht nochmals hinzugerechnet werden.
Dokumentieren Sie vor einer Angebotsanfrage die Zahl der Vehikel, Teilfonds und Investoren, die Vermögenswerte, jährlichen Zahlungsströme, Bewertungszyklen und bereits bestellten Dienstleister. Die Buchhaltungshonorare von Financial Services sind von den Honoraren der zugelassenen spezialisierten Fachleute zu unterscheiden.
Leistungen in diesem Bereich
Fondsstrukturierung
RAIF, SIF, SICAR, SCSp und AIFM
Fondsdienstleistungen
Buchhaltung, Nettoinventarwert, Substanz und Berichterstattung
Nicht regulierte Fonds
SCSp, AIF unterhalb der Schwellenwerte, Buchhaltung
Fondsbuchhaltung
Buchführung und Anlegerberichte
Grundlagen des Nettoinventarwerts
Bewertungsgrundlagen und regelmäßige Berichterstattung
Unterstützung für AIFM und Verwaltungsgesellschaften
Buchhaltung und aufsichtsrechtliche Berichterstattung
RAIF
Reservierter alternativer Investmentfonds
SIF in Luxemburg
Spezialisierter Investmentfonds
SICAR in Luxemburg
Risikokapital, Bestimmungen des Gesetzes vom 15.06.2004
SCSp
Spezielle Kommanditgesellschaft und Carried Interest
Private-Equity-Strukturierung
SOPARFI, SCSp und Berichte für LP
Verbriefung
Verbriefungsgesellschaft und Teilvermögen
RAIF, SIF oder SICAR
Fondsstrukturen im Vergleich
Glossar zu Investmentfonds und Private Equity
Praktische Definitionen von Regimen, Rechtsformen, Beteiligten und Vorgängen. Jeder Begriff verweist auf seine Referenzseite und die geltenden Zuständigkeiten.
Amtliche Quellen: CSSF — OGA-Administration · Guichet.lu — Beruf des Buchhalters · Guichet.lu — SCSp
- SIF in Luxemburg
- SICAR in Luxemburg
- RAIF
- Nicht regulierte Fonds
- Verbriefung
- SCSp
- AIF (alternativer Investmentfonds)
- AIFM (Verwalter alternativer Investmentfonds)
- GP (General Partner / Komplementär)
- LP (Limited Partner / Kommanditist)
- LPA (Limited Partnership Agreement)
- Capital Commitment (Kapitalzusage)
- Capital Call (Kapitalabruf)
- Capital Account (Kapitalkonto eines Gesellschafters)
- Distribution Waterfall (Ausschüttungsreihenfolge)
- Carried Interest (Erfolgsbeteiligung)
- NAV (Nettoinventarwert)
- SPV (Special Purpose Vehicle / Zweckgesellschaft)
Ein Vorhaben im Bereich „Investmentfonds“?
Erste Antwort innerhalb von 24 Arbeitsstunden durch eine namentlich benannte Ansprechperson. Verbindliches Angebot innerhalb von 48 Arbeitsstunden nach Festlegung des Leistungsumfangs. NDA auf Anfrage vor der Übermittlung vertraulicher Unterlagen.
Häufige Fragen
Welche Taxe d’abonnement zahlt ein luxemburgischer Fonds?
RAIF und SIF zahlen eine jährliche Taxe d’abonnement von 0,01 % des Nettovermögens, die vierteljährlich bei der Administration de l’enregistrement, des domaines et de la TVA erklärt und entrichtet wird. SICAR und RAIF, die sich für das Risikokapitalregime entschieden haben, sind davon befreit.
Wie hoch ist die Mindestanlage in einen reservierten Fonds?
Ein sachkundiger Anleger zeichnet mindestens 100 000 EUR in einem RAIF, SIF oder einer SICAR. Dieser Schwellenwert wurde durch das Gesetz vom 21. Juli 2023 von 125 000 EUR herabgesetzt. Professionelle Anleger im Sinne von MiFID sowie von einem Kreditinstitut oder Verwalter beurteilte Anleger können ohne Mindestbetrag investieren.
Zahlt ein luxemburgischer Fonds Körperschaftsteuer?
RAIF und SIF sind von Körperschaftsteuer, kommunaler Gewerbesteuer und Vermögensteuer befreit. Eine als Gesellschaft errichtete SICAR ist steuerpflichtig, ihre Erträge aus Wertpapieren sind jedoch befreit. Eine SCSp ist steuerlich transparent: Ihre Gesellschafter werden nach ihrem jeweiligen eigenen Regime besteuert.
Was ist der Nettoinventarwert und wer stellt ihn fest?
Der Nettoinventarwert ist der Wert eines Fondsanteils. Er entspricht dem Nettovermögen geteilt durch die Zahl der Anteile und wird zu jedem Zeichnungs- oder Rücknahmetermin berechnet. Bei den betreffenden Fonds liegt die Berechnungsfunktion bei der bestellten befugten Einheit entsprechend den in den Fondsunterlagen festgelegten Verantwortlichkeiten. Das Büro liefert ausschließlich die innerhalb seines zulässigen Umfangs vereinbarten Buchhaltungsdaten.
Was ändert das CSSF-Rundschreiben 25/901 bei der Diversifizierung?
Das CSSF-Rundschreiben 25/901 vom 19. Dezember 2025 regelt insbesondere die Risikostreuung von SIF und OGA nach Teil II je nach Zielpublikum. Die Richtwerte von 25 % oder 50 % je Risikoposition, die besonderen Regeln für Infrastruktur und die Ausnahmen müssen zusammen mit ihren Voraussetzungen gelesen werden. Für die SICAR gelten insbesondere die Anforderungen an Risikokapital; der RAIF unterliegt diesem Rundschreiben nicht unmittelbar.