Auf die Beteiligungsbefreiung verzichten: Luxemburg

Seit dem Steuerjahr 2025 kann in Luxemburg auf die Beteiligungsbefreiung verzichtet werden, allerdings nur, wenn die Befreiung ausschließlich auf der Anschaffungspreisschwelle beruht: 1 200 000 Euro bei Beteiligungserträgen und 6 000 000 Euro beim Veräußerungsgewinn. Das Wahlrecht wird für jede Beteiligung und jedes Jahr gesondert ausgeübt.

Die Maßnahme stammt aus dem am 11. Dezember 2024 von der Abgeordnetenkammer gebilligten Steuerpaket „Entlaaschtungs-Pak“, das zum Gesetz vom 20. Dezember 2024 wurde. Dessen Artikel 8 ändert Artikel 166 des Einkommensteuergesetzes und schafft die Möglichkeit, auf die Befreiung von Beteiligungserträgen zu verzichten. Eine großherzogliche Verordnung desselben Tages erweitert die Möglichkeit auf den Veräußerungsertrag einer Beteiligung, die ausschließlich aufgrund eines Anschaffungspreises von mindestens 6 000 000 Euro befreit ist.

Eine häufig übersehene dritte Ebene ergänzt die Regelung: Artikel 5 desselben Entwurfs eröffnet den unter Titel II des Gesetzes fallenden Körperschaften den Verzicht auf die Befreiung von 50 % der Kapitaleinkünfte nach Artikel 115 Nummer 15a. Auch dieses Wahlrecht ist für jedes Steuerjahr und jede Beteiligung auszuüben.

Nach den parlamentarischen Erläuterungen soll Luxemburg damit an die Befreiungsregelungen anderer EU-Mitgliedstaaten angeglichen werden. Zugleich erhalten Steuerpflichtige mehr Flexibilität, wenn sie lieber ihre steuerlichen Verlustvorträge nutzen möchten, als automatisch von einer Befreiung zu profitieren. Die Funktionsweise erläutert unsere Seite zur Beteiligungsbefreiung.

Das Wahlrecht besteht in Luxemburg nur für Beteiligungen, deren Befreiung allein aufgrund des Anschaffungspreises gewährt wird. Werden die Voraussetzungen aufgrund einer Beteiligungsquote von mindestens 10 % des Kapitals erfüllt, ist ein Verzicht nicht möglich. Die Befreiung bleibt anwendbar.

Die Abgrenzung folgt den beiden nach Ertragsart unterschiedlichen Schwellen der Mutter-Tochter-Regelung. Beteiligungserträge sind ab 10 % des Gesellschaftskapitals oder einem Anschaffungspreis von mindestens 1 200 000 Euro befreit. Für Veräußerungsgewinne gelten 10 % oder 6 000 000 Euro. In beiden Fällen ist eine ununterbrochene Haltedauer von zwölf Monaten oder eine entsprechende Verpflichtung erforderlich.

Das Wahlrecht richtet sich somit an ein bestimmtes Profil: eine Minderheitsbeteiligung mit hohem Anschaffungswert. Eine Beteiligung von 4 %, erworben für 2 000 000 Euro, ist allein aufgrund der Preisschwelle befreit; ein Verzicht ist möglich. Eine für 800 000 Euro erworbene Beteiligung von 12 % ist aufgrund der Schwelle von 10 % befreit. Für sie ist das Wahlrecht ausgeschlossen, selbst wenn die Gesellschaft ein offensichtliches Interesse daran hätte.

Die Konsequenz für die Unternehmenssteuerung wird selten vorweggenommen: Das Wahlrecht gilt nicht für ein gesamtes Portfolio, sondern für jede einzelne Beteiligung. Steigt eine Quote infolge einer Umstrukturierung über 10 %, entfällt es für die folgenden Geschäftsjahre. Das ist einer der Parameter der Besteuerung der SOPARFI.

Eine luxemburgische Gesellschaft verzichtet auf die Beteiligungsbefreiung, um einen Ertrag steuerpflichtig zu machen und Verlustvorträge zu nutzen, die sonst ungenutzt verfallen würden. Diesen Zweck betonen die parlamentarischen Erläuterungen. Die Handelskammer begrüßte die zusätzliche Flexibilität in ihrer Stellungnahme.

Die zeitliche Begrenzung ist tatsächlich relevant. Verluste aus nach dem 31. Dezember 2016 abgeschlossenen Geschäftsjahren sind nur innerhalb der letzten siebzehn vor Beginn des Steuerjahres abgeschlossenen Geschäftsjahre abzugsfähig. Verluste aus Geschäftsjahren mit Abschluss zwischen dem 1. Januar 1991 und dem 31. Dezember 2016 bleiben dagegen zeitlich unbegrenzt abzugsfähig. Eine nach 2016 gegründete Holding hat daher für jeden Verlustjahrgang ein Datum, ab dem der Vortrag wertlos wird.

Das folgende vom Büro mit fiktiven Beträgen erstellte Beispiel zeigt die typische Berechnung. Eine Gesellschaft hält für 2 500 000 Euro erworbene 4 % an einer Tochtergesellschaft, verfügt über 1 200 000 Euro Verluste aus den Geschäftsjahren 2017 bis 2019 und vereinnahmt eine Dividende von 400 000 Euro. Bei Befreiung verbraucht die Dividende keine Verluste. Nach einem Verzicht fließt sie in das zu versteuernde Ergebnis ein und nutzt 400 000 Euro Verlustvortrag.

Die Entscheidung lautet daher nicht „Befreiung oder Besteuerung“, sondern „Verluste nutzen oder verlieren“. Dafür müssen im selben Jahr drei Voraussetzungen zusammentreffen: ein durch Fristablauf bedrohter Verlustvortrag, ein ausreichender Beteiligungsertrag zu seiner Nutzung und das Fehlen anderer Gewinne, die den Vortrag ohnehin verbraucht hätten.

Der Verzicht ist in Luxemburg für jedes Steuerjahr gesondert zu erklären und bei der Befreiung von 50 % nach Artikel 115 Nummer 15a für jede Beteiligung. Wird das Wahlrecht nicht in dieser Weise ausgeübt, gilt die Befreiung unverändert weiter.

Es gibt weder eine dauerhafte Option noch eine mehrjährige Bindung. Die Entscheidung wird in jedem Geschäftsjahr erneut getroffen. Eine Gesellschaft, die für 2025 verzichtet hat, hat damit noch nichts für 2026 entschieden. Wer nichts unternimmt, behält die Befreiung ohne weitere Handlung.

Die Option wird in der Körperschaftsteuererklärung dokumentiert. Die von der ACD veröffentlichte Integrator-Dokumentation für 2025 sieht ein Element für den optionalen Verzicht auf die Befreiung nach Artikel 115 Nummer 15a hinsichtlich mindestens einer Beteiligung vor. Ein gesondertes Element betrifft die Betriebsausgaben in wirtschaftlichem Zusammenhang mit befreiten Beteiligungserträgen.

In unseren Mandaten begegnet uns regelmäßig dieselbe zeitliche Verschiebung: Die Frage wird erst bei der Vorbereitung der Erklärung ein Jahr nach dem Abschluss gestellt. Verlustbestand und vereinnahmte Dividende stehen dann bereits fest. Wird sie beim Jahresabschluss behandelt, bleibt Zeit, die Befreiungsgrundlage, das Alter der einzelnen Verlustjahrgänge und die Höhe des erwarteten Ertrags zu prüfen.

Ein Verzicht auf die Beteiligungsbefreiung beseitigt weder die Regeln zum Abzug beteiligungsbezogener Aufwendungen noch die übrigen Steuerpflichten der luxemburgischen Gesellschaft. Vor Ausübung der Option sind drei Punkte mit der Administration des contributions directes zu klären.

Der erste betrifft die Aufwendungen. Aufwendungen in Verbindung mit befreiten Erträgen verlieren grundsätzlich ihre Abzugsfähigkeit; die Erklärung enthält dafür eine eigene Rubrik. Keine der konsultierten Quellen erläutert, ob der Verzicht durch die Steuerpflicht des Ertrags die Abzugsfähigkeit der laufenden Aufwendungen wiederherstellt. Die Antwort verändert die Berechnung. Der zweite Punkt betrifft die Veräußerung: Der Gewinn bleibt bis zur Höhe bereits abgezogener Aufwendungen steuerpflichtig. Dies erläutert unser Artikel zur Nachversteuerung im Rahmen der Beteiligungsbefreiung. Der dritte betrifft das Zusammenspiel mit kommunaler Gewerbe- und Vermögensteuer, das nicht anhand einer offiziellen Quelle überprüft wurde.

Bevor wir die Option in einem Mandat vorschlagen, prüfen wir die tatsächliche Befreiungsgrundlage jeder Beteiligung, das Alter der Verlustjahrgänge und das Vorhandensein eines ausreichenden Ertrags. Der Engpass ist selten steuerlicher Art. Uns begegnen regelmäßig Verlustvorträge, die nur als Gesamtbetrag ohne Aufteilung nach Entstehungsjahr geführt werden. Damit lässt sich nicht erkennen, welcher Jahrgang seinem Ablaufdatum näherkommt. Die Rekonstruktion anhand der Bescheide und eingereichten Abschlüsse benötigt einen halben bis einen ganzen Tag je Struktur, abgerechnet nach dem Stundensatz unserer Preisliste.

Wir empfehlen die Option deshalb nur für einen zum Abschlussstichtag bereits entstandenen Ertrag, niemals für eine lediglich erhoffte Ausschüttung. Wir dokumentieren sie gemeinsam mit dem Jahresabschluss: Befreiungsgrundlage, Verlustjahrgänge, Ertragshöhe, Entscheidung und Datum.

Für Financial Services Luxembourg verfasst und vor Veröffentlichung von Mickaël LOC, zugelassener Buchhalter (Zulassung 10077274), durchgesehen. Die Regeln, Schwellenwerte und Verweise dieses Artikels wurden am 8. September 2026 anhand der nachstehend aufgeführten offiziellen Quellen überprüft.

Die parlamentarische Akte zu Gesetzentwurf 8414, dem am 11. Dezember 2024 verabschiedeten „Entlaaschtungs-Pak“, enthält die Erläuterungen zu den Artikeln. Artikel 8 ändert Artikel 166 und schafft ab dem Steuerjahr 2025 die Möglichkeit, auf die Befreiung von Beteiligungserträgen zu verzichten, wenn die Voraussetzungen ausschließlich aufgrund des Anschaffungspreises von mindestens 1 200 000 Euro erfüllt werden. Der Verzicht wird für jedes Steuerjahr gesondert erklärt; andernfalls bleibt die Befreiung bestehen. Artikel 5 ändert Artikel 115 Nummer 15a und eröffnet Körperschaften nach Titel II den Verzicht auf die Befreiung von 50 %, auszuüben für jedes Steuerjahr und jede Beteiligung.

Die Stellungnahme der Handelskammer erläutert den Zweck der Verlustnutzung. Im Amtsblatt veröffentlicht wurden das Gesetz vom 20. Dezember 2024 und die großherzogliche Verordnung desselben Tages zur Änderung der Verordnung vom 21. Dezember 2001 zur Durchführung von Artikel 166 Absatz 9 Nummer 1. Der ACD-Newsletter vom 8. Januar 2025 erläutert die Erweiterung auf Veräußerungserträge, die ausschließlich aufgrund eines Anschaffungspreises von mindestens 6 000 000 Euro befreit sind. Die ACD-Integrator-Dokumentation für die Körperschaftsteuererklärung 2025 enthält das Verzichtselement nach Artikel 115 Nummer 15a für mindestens eine Beteiligung und die Rubrik der wirtschaftlich verbundenen Aufwendungen.

Die ACD-Seite „Verlustvortrag“ erläutert die Begrenzung auf die letzten siebzehn abgeschlossenen Geschäftsjahre bei Abschlüssen nach dem 31. Dezember 2016 und den unbefristeten Vortrag für Abschlüsse zwischen dem 1. Januar 1991 und dem 31. Dezember 2016. Die Guichet.lu-Seite zur Mutter-Tochter-Regelung erläutert die Schwellen von 10 %, 1 200 000 und 6 000 000 Euro, die zwölf ununterbrochenen Monate und den grundsätzlichen Ausschluss des Abzugs von Aufwendungen für befreite Erträge.

Vier Punkte konnten nicht überprüft werden. Der genaue Wortlaut des neuen Absatzes von Artikel 166 und der großherzoglichen Verordnung konnte im veröffentlichten Text nicht gelesen werden, weil legilux.public.lu aus unserer Redaktionsumgebung nicht zugänglich war. Wir geben daher ihre Reichweite nach den parlamentarischen Erläuterungen und der ACD-Mitteilung wieder, ohne den Wortlaut zu zitieren. Das eigene Verzichtsfeld nach Artikel 166 im Modell 500 für 2025 konnte nicht identifiziert werden; nur dasjenige nach Artikel 115 Nummer 15a wurde gefunden.

Die konsultierten Quellen erläutern nicht die Auswirkungen auf die Abzugsfähigkeit laufender Aufwendungen. Auch das Zusammenspiel mit kommunaler Gewerbe- und Vermögensteuer wurde nicht überprüft. Das Rechenbeispiel ist eine Konstruktion des Büros. Leser können diese Punkte auf legilux.public.lu und bei der Administration des contributions directes prüfen.

Dieser Artikel beschreibt die Rechtslage zum Zeitpunkt der Veröffentlichung. Schwellenwerte, Regeln und Zeitpläne ändern sich. Jede Entscheidung mit Auswirkungen auf Ihr Unternehmen muss zu dem Zeitpunkt überprüft werden, zu dem Sie sich darauf stützen. Melden Sie Fehler an contact@financialservices.lu; eine Berichtigung wird im Artikel datiert.