Begrenzung des Zinsabzugs in Luxemburg

Die Begrenzung des Zinsabzugs in Luxemburg nach Artikel 168bis des Einkommensteuergesetzes beschränkt den Abzug überschüssiger Fremdkapitalkosten eines Wirtschaftsjahres auf den höheren von zwei Beträgen: 30 % des steuerlichen EBITDA des Steuerpflichtigen oder einen finanziellen De-minimis-Schwellenwert von 3 000 000 Euro. Maßgeblich ist der höhere der beiden Beträge.

Die Regel hat ihren Ursprung nicht in Luxemburg. Sie setzt Artikel 4 der Richtlinie (EU) 2016/1164 vom 12. Juli 2016, der sogenannten ATAD-Richtlinie, um. Durch das Gesetz vom 21. Dezember 2018 wurde sie in das innerstaatliche Recht aufgenommen und gilt für Wirtschaftsjahre, die ab dem 1. Januar 2019 beginnen. Die Verwaltung hat ihre Anwendung im Rundschreiben L.I.R. Nr. 168bis/1 erläutert.

Entscheidend ist das Wort „überschüssig“. Die Regel erfasst nicht die gezahlten Zinsen, sondern deren Überschuss über die vereinnahmten steuerpflichtigen Zinserträge. Eine Gesellschaft, die 4 000 000 Euro Zinsen zahlt und 3 900 000 Euro steuerpflichtige Zinsen vereinnahmt, hat lediglich überschüssige Fremdkapitalkosten von 100 000 Euro. Damit liegt sie unabhängig von ihrer Verschuldung weit unter dem De-minimis-Schwellenwert.

Wir sehen regelmäßig, dass die Regel mit dem Hinweis beiseitegeschoben wird, die Zinsen lägen unter drei Millionen Euro, ohne dass eine Berechnung in der Akte vorliegt. Bei einer Prüfung wird der Rechenweg verlangt, nicht nur das Ergebnis: Eine Akte zur konzerninternen Finanzierung in Luxemburg wird zum Abschlussstichtag dokumentiert und nicht erst drei Jahre später.

Überschüssige Fremdkapitalkosten werden in Luxemburg als Differenz berechnet: von den abzugsfähigen Fremdkapitalkosten des Steuerpflichtigen werden die von ihm erzielten steuerpflichtigen Zinserträge und sonstigen wirtschaftlich gleichwertigen steuerpflichtigen Erträge abgezogen. Die Definition in Artikel 168bis Absatz 1 Nummer 3 übernimmt wörtlich diejenige aus Artikel 2 Nummer 2 der ATAD-Richtlinie.

Die vorgelagerten Fremdkapitalkosten nach Nummer 2 umfassen Zinsaufwendungen für sämtliche Formen von Schulden, sonstige wirtschaftlich mit Zinsen gleichwertige Kosten sowie Aufwendungen im Zusammenhang mit Finanzierungen. Der Anwendungsbereich geht somit über die Position „Zinsen“ in der Gewinn- und Verlustrechnung hinaus: Finanzierungsprovisionen und vergleichbare Aufwendungen gehören dazu.

Das steuerliche EBITDA lässt sich hingegen nicht aus dem Jahresabschluss ablesen. Ausgangspunkt ist der Gesamtbetrag der Nettoeinkünfte. Hinzugerechnet werden die steuerlichen Werte der überschüssigen Fremdkapitalkosten, die berechneten Abschreibungen und die vorgenommenen Wertminderungsabzüge. Entscheidend ist: Steuerfreie Einkünfte sind vom steuerlichen EBITDA ausgeschlossen, weil nur steuerpflichtige Einkünfte zur Bestimmung des abzugsfähigen Zinsbetrags herangezogen werden sollen.

Die Obergrenze wird schließlich für jedes Wirtschaftsjahr im Sinne von Artikel 17 des Einkommensteuergesetzes gesondert beurteilt. Ein hohes EBITDA in einem Jahr begründet keinen erworbenen Anspruch für das Folgejahr, abgesehen von dem unten beschriebenen Vortragsmechanismus.

Von der Begrenzung des Zinsabzugs in Luxemburg ausgenommen sind das eigenständige Unternehmen und das Finanzunternehmen. Artikel 168bis Absatz 8 gestattet ihnen den vollständigen Abzug ihrer überschüssigen Fremdkapitalkosten. Hinzu kommen zwei Kategorien von Darlehen, die von der Bemessungsgrundlage ausgeschlossen sind: Darlehen, die vor dem 17. Juni 2016 abgeschlossen wurden, und Darlehen zur Finanzierung langfristiger öffentlicher Infrastrukturprojekte.

Ein eigenständiges Unternehmen ist ein Steuerpflichtiger, der keinem zu Rechnungslegungszwecken konsolidierten Konzern angehört und weder ein verbundenes Unternehmen im Sinne von Artikel 164ter Absatz 2 noch eine Betriebsstätte in einem anderen Staat als Luxemburg hat. Die Definition ist eng: Bereits eine einzige ausländische Tochtergesellschaft oder eine einzige Betriebsstätte außerhalb des Großherzogtums schließt diese Möglichkeit aus.

Der Begriff Finanzunternehmen umfasst Unternehmen, die durch eine europäische Richtlinie oder Verordnung reguliert werden. Nicht regulierte Unternehmen fallen nicht unter diese Definition; ausgenommen sind alternative Investmentfonds, die nach dem jeweils geltenden nationalen Recht beaufsichtigt werden. Dazu gehören auch Verbriefungszweckgesellschaften im Sinne von Artikel 2 Nummer 2 der Verordnung (EU) 2017/2402. Dies ist für einen Finanzplatz, an dem Verbriefungen ein großes Gewicht haben, unmittelbar relevant.

Diese beiden Ausnahmen sind Optionen, welche die Richtlinie den Mitgliedstaaten eröffnete und die Verfasser des Gesetzentwurfs übernommen haben. Keine von ihnen kann einfach unterstellt werden: Sie sind für jeden Vertrag einzeln anhand des Abschlussdatums und der Mittelverwendung zu dokumentieren.

Nicht abgezogene überschüssige Fremdkapitalkosten gehen in Luxemburg nicht verloren: Artikel 168bis Absatz 4 erlaubt ihren zeitlich unbegrenzten Vortrag und ihren Abzug in den folgenden Wirtschaftsjahren innerhalb der für diese Jahre geltenden Grenzen. Der Aufwand wird zeitlich verschoben, nicht gestrichen.

Auch der umgekehrte Vorgang ist möglich, jedoch begrenzt. Die in Absatz 3 definierte ungenutzte Zinsabzugskapazität ist der Teil der 30 % des steuerlichen EBITDA, der nicht durch die im Wirtschaftsjahr abgezogenen überschüssigen Fremdkapitalkosten ausgeschöpft wird. Sie kann auf die folgenden fünf Wirtschaftsjahre vorgetragen werden und dient als Reserve für weniger ertragreiche Perioden.

Diese Asymmetrie sollte man sich merken: unbegrenzter Vortrag für nicht abgezogene überschüssige Fremdkapitalkosten, fünf Wirtschaftsjahre für ungenutzte Kapazität. Eine Gesellschaft, die sechs Jahre lang Kapazität aufbaut, bevor sie Schulden aufnimmt, verliert den Bestand des ersten Jahres. Die Entwicklung wird in einer datierten Tabelle für jedes Wirtschaftsjahr gesondert festgehalten.

Das folgende Beispiel wurde von unserem Unternehmen erstellt, um den Mechanismus zu veranschaulichen; es handelt sich nicht um einen tatsächlichen Fall. Bei einem steuerlichen EBITDA von 5 000 000 Euro entsprechen 30 % einem Betrag von 1 500 000 Euro. Da der De-minimis-Schwellenwert von 3 000 000 Euro höher ist, bildet er die Obergrenze. Von überschüssigen Fremdkapitalkosten in Höhe von 3 400 000 Euro bleiben somit 400 000 Euro nicht abzugsfähig.

Die Escape-Klausel in Absatz 6 erlaubt einem Steuerpflichtigen, der einem konsolidierten Konzern angehört, den vollständigen Abzug seiner überschüssigen Fremdkapitalkosten, wenn er nachweist, dass das Verhältnis seines Eigenkapitals zu seinen gesamten Vermögenswerten mindestens so hoch ist wie das entsprechende Verhältnis seines Konzerns. Dies ist einer der beiden Ansätze, die Artikel 4 Absatz 5 der ATAD-Richtlinie eröffnet.

Der Nachweis ist zunächst eine Frage der Rechnungslegung und erst danach eine steuerliche Frage. Absatz 6 Buchstabe b) verlangt, dass sämtliche Vermögenswerte und Schulden des Steuerpflichtigen nach der Methode bewertet werden, die im Konzernabschluss angewendet wird. Ohne nachvollziehbaren Konzernabschluss zum Abschlussstichtag bleibt die Klausel theoretisch: Die Berechnung lässt sich nicht vorlegen.

Zwei unterschiedliche Gruppenbegriffe bestehen nebeneinander. Der konsolidierte Konzern ist ein Begriff der Finanzberichterstattung, der für die Escape-Klausel maßgeblich ist. Die steuerliche Organschaft ist dagegen ein steuerrechtlicher Begriff nach Artikel 164bis des Einkommensteuergesetzes. Das Rundschreiben vom 28. Juli 2021 ergänzte Erläuterungen zur Anwendung der Klausel, wenn der Steuerpflichtige Mitglied einer steuerlichen Organschaft ist.

Zur steuerlichen Organschaft erwähnen die parlamentarischen Materialien die Möglichkeit, die Begrenzung auf Ebene der Gesellschaften einer nach Artikel 164bis besteuerten Gruppe anzuwenden. Auch die Erklärungsergänzung sieht Angaben zur steuerlichen Organschaft vor. Wir konnten den koordinierten Gesetzestext nicht einsehen. Der genaue Mechanismus, insbesondere die Frage, ob der Schwellenwert von 3 000 000 Euro einmalig für die Gruppe gilt, wird hier daher nicht als gesichert dargestellt.

Für eine SOPARFI hat die Begrenzung des Zinsabzugs in Luxemburg eine zunächst überraschende Folge: Dividenden und Veräußerungsgewinne, die aufgrund der Mutter-Tochter-Regelung steuerfrei sind, werden aus dem steuerlichen EBITDA ausgeschlossen. Eine Holding, die in der Rechnungslegung hochprofitabel ist, kann daher ein steuerliches EBITDA nahe null aufweisen. Mit ihm schrumpft auch der Anteil von 30 %.

Der zweite Effekt wirkt in die entgegengesetzte Richtung und mildert den ersten ab. Überschüssige Fremdkapitalkosten werden ausschließlich aus abzugsfähigen Fremdkapitalkosten berechnet. Aufwendungen, die in unmittelbarem wirtschaftlichem Zusammenhang mit steuerfreien Einkünften stehen, sind jedoch nicht abzugsfähig: Zinsen zur Finanzierung einer steuerbefreiten Beteiligung werden bereits durch eine andere Regel ausgeschlossen und gehen nicht in die Bemessungsgrundlage des Artikels 168bis ein. Die Besteuerung einer SOPARFI ist somit in zwei Stufen zu betrachten.

Für eine konzerninterne Finanzierungsgesellschaft ist die Betrachtung nochmals anders. Ihre Zinserträge sind steuerpflichtig und werden von den Fremdkapitalkosten abgezogen: Eine durchfinanzierte Struktur mit geringer Marge weist nur sehr niedrige überschüssige Fremdkapitalkosten auf, die häufig weit unter dem De-minimis-Schwellenwert liegen. Im Mittelpunkt steht dann die Vergütung der ausgeübten Funktion und damit die Frage der Verrechnungspreise in Luxemburg.

In der Praxis lautet die zum Abschlussstichtag zu klärende Frage nicht „Liegen wir über drei Millionen?“, sondern „Welche Zinsen sind überhaupt abzugsfähig, bevor Artikel 168bis angewendet wird?“. Dasselbe Vorgehen gilt bei aufgelaufenen Zinsen auf konzerninterne Darlehen: Die Einordnung geht der Berechnung voraus, und sie wird bei einer Prüfung diskutiert.

Die Begrenzung des Zinsabzugs wird in Luxemburg mit einem eigenen Formular erklärt: der Ergänzung „Surcoûts d'emprunt encourus selon l'article 168bis L.I.R.“, kurz Formular SURC, zur Körperschaftsteuererklärung Vordruck 500. Die darin berechneten Beträge werden in die Haupterklärung übertragen.

Zwischen den beiden Dokumenten werden zwei Beträge übertragen: Feld R7690 enthält die angefallenen, nicht abzugsfähigen überschüssigen Fremdkapitalkosten; Feld R7685 enthält die vorgetragenen überschüssigen Fremdkapitalkosten, die nun abzugsfähig werden. Ist der Steuerpflichtige Organträger oder Organgesellschaft, wird die Ergänzung mit den Angaben zur steuerlichen Organschaft beigefügt.

Die Verwaltungsauffassung wurde innerhalb von fünfzehn Monaten viermal geändert. Das Rundschreiben L.I.R. Nr. 168bis/1 wurde am 8. Januar 2021 veröffentlicht, am 2. Juni und dann am 28. Juli 2021 ersetzt. Letztere Fassung ergänzte die Erläuterungen zur Escape-Klausel bei einem konsolidierten Konzern. Schließlich folgte die Fassung vom 25. März 2022, die heute allein maßgeblich ist.

Für die Ergänzung gilt der Zeitplan der Körperschaftsteuererklärung: Die Körperschaftsteuererklärung in Luxemburg ist spätestens am 31. Dezember des auf das Steuerjahr folgenden Jahres elektronisch einzureichen. Ein Vortrag überschüssiger Fremdkapitalkosten, der nicht von einer Erklärung in die nächste übernommen wird, lässt sich später nur schwer geltend machen: Der Bestand wird fortgeschrieben und nicht nachträglich rekonstruiert.

Verfasst für Financial Services Luxembourg und vor der Veröffentlichung von Mickaël LOC, zugelassener Buchhalter (Zulassung 10077274), geprüft. Die Dokumentenprüfung vom 23. September 2026 stützt sich auf die nachstehend genannten zugänglichen Quellen. Punkte, die nicht anhand der Primärtexte bestätigt werden konnten, werden in diesem Abschnitt erläutert.

Folgende Quellen wurden herangezogen: die Administration des contributions directes für das Rundschreiben des Direktors der Steuerverwaltung L.I.R. Nr. 168bis/1 in den Fassungen vom 8. Januar, 2. Juni und 28. Juli 2021 sowie vom 25. März 2022 (Obergrenze von 30 % des steuerlichen EBITDA, De-minimis-Schwellenwert von 3 000 000 Euro und Maßgeblichkeit des höheren Betrags, Definitionen der Fremdkapitalkosten und überschüssigen Fremdkapitalkosten, Zusammensetzung des steuerlichen EBITDA, Ausschluss steuerfreier Einkünfte, über fünf Wirtschaftsjahre vortragsfähige ungenutzte Kapazität, unbegrenzter Vortrag nicht abgezogener überschüssiger Fremdkapitalkosten, eigenständiges Unternehmen, Finanzunternehmen, Escape-Klausel nach Absatz 6); ihre Newsletter vom 8.

Januar, 3. Juni und 28. Juli 2021 sowie vom 25. März 2022 zur Datierung der jeweiligen Fassungen; das Formular SURC und den Vordruck 500 für Körperschaften (Felder R7690 und R7685, Angaben zur steuerlichen Organschaft) sowie ihre Seite zur steuerlichen Organschaft. Die Abgeordnetenkammer für die Parlamentsdossiers 7318 und 7547 (Einführung von Artikel 168bis durch das Gesetz vom 21. Dezember 2018 mit Wirkung für Wirtschaftsjahre, die ab dem 1. Januar 2019 beginnen, übernommene Optionen für vor dem 17.

Juni 2016 abgeschlossene Darlehen und langfristige öffentliche Infrastrukturprojekte, Definition des eigenständigen Unternehmens, Anwendungsbereich des Begriffs Finanzunternehmen). Legilux für das Gesetz vom 21. Dezember 2018, veröffentlicht im Mémorial A1164. Schließlich EUR-Lex für die Richtlinie (EU) 2016/1164 und ihren Artikel 4 sowie für die Verordnung (EU) 2017/2402, deren Artikel 2 Nummer 2 Verbriefungszweckgesellschaften definiert.

Vier Punkte konnten nicht anhand des Primärtextes überprüft werden und werden hier deshalb nicht als gesichert dargestellt. Erstens der koordinierte Wortlaut des Artikels 168bis: Die PDF-Dateien der Administration des contributions directes und von legilux sind durch den Netzwerk-Proxy der Redaktionsumgebung blockiert; die Quellen wurden anhand indexierter Auszüge gelesen. Die zitierte Absatznummerierung entspricht den Angaben im Rundschreiben und in den parlamentarischen Materialien. Zweitens die genaue Funktionsweise der Regel innerhalb einer steuerlichen Organschaft, insbesondere die Frage, ob der Schwellenwert von 3 000 000 Euro nur einmal auf Gruppenebene anzuwenden ist.

Drittens die Auswirkungen des nicht abzugsfähigen Anteils auf die kommunale Gewerbesteuer, die keine der konsultierten Quellen ausdrücklich behandelt. Viertens das Bestehen einer bezifferten Toleranz bei der Quote der Escape-Klausel. Diese vier Punkte sind auf legilux.public.lu, impotsdirects.public.lu und chd.lu (Dossiers 7318 und 7547) zu prüfen.

Dieser Artikel stellt die Rechtslage zum Veröffentlichungsdatum dar und ist keine individuelle Beratung: Die Anwendung von Artikel 168bis hängt von der Schuldenstruktur, dem Konsolidierungskreis und der Art der Einkünfte der jeweiligen Gesellschaft ab. Diese Umstände kann kein Artikel beurteilen. Hinweise auf Fehler senden Sie bitte an contact@financialservices.lu; die Berichtigung wird im Artikel datiert.