Leitfaden
SOPARFI oder SPF in Luxemburg, welches Beteiligungsvehikel passt?
Die SOPARFI ist eine voll steuerpflichtige Gesellschaft, die Beteiligungen hält und die Beteiligungsbefreiung nutzen kann. Die SPF ist ein von der Ertragsteuer befreites Vehikel zur privaten Vermögensverwaltung, das zugelassenen Anlegern vorbehalten ist und keine gewerbliche Tätigkeit ausüben darf. Die Auswahl hängt von Tätigkeit, Investoren und Zugang zu Steuerabkommen ab.
Antwort innerhalb von 24 Arbeitsstunden · NDA auf Anfrage vor der Übermittlung vertraulicher Unterlagen
Einordnung
SOPARFI und SPF unterscheiden sich in Luxemburg durch ihr Steuerregime: Die SOPARFI ist eine voll steuerpflichtige Kapitalgesellschaft, die SPF ein passives, von der Ertragsteuer befreites Vehikel. Die SOPARFI nutzt die Beteiligungsbefreiung nach Artikel 166 LIR. Die SPF unterliegt dem Gesetz vom 11. Mai 2007.
Weiterführende Informationen: die passende Struktur wählen, Besteuerung der SOPARFI, SPF in Luxemburg und Holdinggesellschaft in Luxemburg.
Die wesentlichen Punkte
- SOPARFI: aktive Beteiligungen, Abkommenszugang und weitere Tätigkeiten möglich; volle Steuerpflicht mit Befreiungen für qualifizierte Beteiligungen.
- SPF: passives privates Finanzvermögen, von der Ertragsteuer befreit, aber ohne Abkommenszugang und gewerbliche Tätigkeit.
- Eine falsche Auswahl kann teuer werden. Wir richten die Struktur an Vermögenswerten, Investoren und steuerlichem Ziel aus.
SOPARFI und SPF im Vergleich
| Kriterium | SOPARFI | SPF |
|---|---|---|
| Zweck | Halten und Verwalten von Beteiligungen; weitere Tätigkeit möglich | Passive Verwaltung privaten Finanzvermögens |
| Besteuerung | Voll steuerpflichtig, etwa 23,87 % in Luxemburg-Stadt 2026; Beteiligungsbefreiung nach Art. 166 LIR | Von der Ertragsteuer befreit; Zeichnungssteuer von 0,25 % |
| Gewerbliche Tätigkeit | Zulässig | Unzulässig |
| Steuerabkommen | Ja, ebenso Mutter-Tochter-Richtlinie | Nein, ausgeschlossen |
| Investoren | Keine Einschränkung | Nur zulässige private Investoren |
| Direkter Immobilienbesitz | Möglich, häufig über eine eigene Struktur | Direkt unzulässig |
| Erhaltene Dividenden | Bei qualifizierter Beteiligung befreit: 10 % oder 1 200 000 EUR, 12 Monate | Keine luxemburgische Steuer; ausländische Quellensteuer häufig nicht erstattbar |
| Wertpapierveräußerungsgewinne | Befreit bei 10 % oder 6 000 000 EUR und 12 Monaten Haltedauer | Im zulässigen Rahmen steuerfrei |
| Ausschüttungen | Grundsätzlich 15 %; 0 % bei qualifiziertem Empfänger möglich | Keine luxemburgische Quellensteuer |
| Vermögensteuer | 0,5 %; Mindestbetrag 535 EUR, 1 605 EUR oder 4 815 EUR nach Bilanzsumme | Befreit |
| Zeichnungssteuer | Nicht anwendbar | 0,25 % der Bemessungsgrundlage; mindestens 1 000 €, höchstens 125 000 € jährlich |
| Verzinsliche Darlehen | Möglich unter Beachtung der Verrechnungspreisregeln | Unzulässig, auch an gehaltene Gesellschaften |
| Aktive Leitung der Tochtergesellschaften | Möglich | Unzulässig: Beteiligung erlaubt, Eingriff in die Geschäftsführung verboten |
| Wesentliches Risiko | Versagung von Vorteilen bei fehlender Substanz aufgrund der Missbrauchsregeln | Sanktion bis 250 000 € und Entzug des Status seit 2025 |
| Rechtsgrundlage | Gesetz vom 10.08.1915; Art. 166 LIR | Gesetz vom 11. Mai 2007 |
Entscheidend ist die tatsächliche Tätigkeit, nicht der Steuersatz
Der Vergleich „0 % bei der SPF“ mit „23,87 % bei der SOPARFI“ führt in die Irre. Erfüllt eine SOPARFI die Voraussetzungen der Beteiligungsbefreiung, erhält und veräußert sie qualifizierte Beteiligungen ohne Ertragsteuer. Eine SPF kann auf ausländische Dividenden dagegen Quellensteuer tragen, ohne Zugang zu Abkommen oder zur Mutter-Tochter-Richtlinie.
Der Vergleich erfolgt deshalb für jeden Staat einer Tochtergesellschaft einzeln. Auf der einen Seite steht die Zeichnungssteuer der SPF, auf der anderen die Mindestvermögensteuer der SOPARFI.
Was eine SPF nicht darf und welche Folgen Fehler haben
Eine SPF darf weder gewerblich tätig werden noch verzinsliche Darlehen vergeben, unmittelbar Immobilien halten oder in die Geschäftsführung ihrer Beteiligungen eingreifen. Seit 2025 verfügt die Verwaltung über erweiterte Sanktionsbefugnisse: bis zur Hälfte der Jahressteuer oder 10 000 € bei bestimmten formellen Verstößen, bis zu 250 000 € bei schweren Verstößen und anschließend Entzug des Status, wenn der Mangel nicht behoben wird.
Die Fehlerkosten sind ungleich verteilt: Eine zu Unrecht gewählte SPF setzt sich diesen Sanktionen aus. Eine unnötig gewählte SOPARFI verursacht vor allem zusätzliche Compliance-Kosten. Für eine Holding mit einer operativen Gesellschaft ist die SOPARFI fast immer der geeignete Ausgangspunkt.
Drei häufige Entscheidungsfehler
Erstens: die SPF allein wegen der Ertragsteuerbefreiung wählen und später einen Bedarf an verzinslicher Finanzierung oder aktiver Tochtergesellschaftsleitung feststellen. Zweitens: die SOPARFI allein wegen ihres nominalen Steuersatzes ausschließen und dabei die mögliche Befreiung qualifizierter Beteiligungen übersehen. Drittens: Substanz unterschätzen, denn einer SOPARFI ohne glaubwürdige Governance drohen Missbrauchseinwände und einer unsachgemäß betreuten SPF Sanktionen.
Vergleich SOPARFI und SPF: Ihr Vorhaben strukturieren
Erste Antwort innerhalb von 24 Arbeitsstunden durch eine namentlich benannte Ansprechperson. Verbindliches Angebot innerhalb von 48 Arbeitsstunden nach Festlegung des Leistungsumfangs. NDA auf Anfrage vor der Übermittlung vertraulicher Unterlagen.
Häufige Fragen
Kann ich eine SPF in eine SOPARFI überführen?
Ein Statuswechsel ist möglich, unterliegt aber Bedingungen. Steuerfolgen und Anforderungen beider Regelungen müssen geprüft werden. Wir grenzen den Vorgang gemeinsam mit Ihrem Anwalt ab.
Darf eine SPF operative Gesellschaften halten?
Sie darf Beteiligungen halten, ohne in deren Geschäftsführung einzugreifen oder gewerblich tätig zu werden. Für weitergehende Aufgaben eignet sich die SOPARFI besser.
Welche Struktur passt zu einem Family Office?
Häufig eine Kombination: SPF für passives privates Finanzvermögen, SOPARFI für aktive Beteiligungen und Abkommenszugang.
Ist die SPF immer günstiger als die SOPARFI?
Nein. Mit einer Mindestzeichnungssteuer von 1 000 € seit 2025 und teilweise nicht erstattbarer ausländischer Quellensteuer kann die Gesamtbelastung einer SPF höher sein als die einer gut strukturierten SOPARFI. Der Vergleich erfolgt Staat für Staat.
Welche Struktur eignet sich zum Halten einer operativen Gesellschaft?
Fast immer die SOPARFI: Sie hat Zugang zur Befreiung qualifizierter Dividenden und Veräußerungsgewinne, zu Steuerabkommen und zur Mutter-Tochter-Richtlinie.
Welche Sanktionen drohen einer SPF außerhalb ihres zulässigen Rahmens?
Seit 2025 bis zur Hälfte der Jahressteuer oder 10 000 € bei bestimmten formellen Verstößen und bis zu 250 000 € bei schweren Verstößen, mit möglichem Entzug des Status.
SPF oder SOPARFI für Nichtansässige?
Die Auswahl hängt von den Geschäftsströmen ab, nicht vom Wohnsitz. Nichtansässige mit einer operativen Beteiligung wählen in der Regel eine SOPARFI. Bei einem rein finanziellen Portfolio kann eine SPF geprüft werden.
Parameter geprüft am
- Gesamtsteuersatz aus IRC, Beitrag zum Beschäftigungsfonds und ICC, Luxemburg-Stadt: 23,87 % (gesetzliche Pflicht, berechneter Wert, Berechnet: 16 % × 1,07 + 6,75 % = 23,87 %, geprüft am 17. September 2026; vorheriger Wert 24,94 % bis zum 31. Dezember 2024)
- Vermögensteuer, regulärer Steuersatz (bis zu einem Einheitswert von 500 Mio. EUR): 0,5 % (gesetzliche Pflicht, Geändertes Gesetz vom 16. Oktober 1934 über die Vermögensteuer (VStG), § 8, geprüft am 17. September 2026)
- Mindestvermögensteuer, Bilanzsumme von 350 000 bis 2 000 000 EUR: 1.605 EUR (gesetzliche Pflicht, § 8 (2) VStG (Gesetz vom 20. Dezember 2024), geprüft am 17. September 2026)
- Mindestvermögensteuer, Bilanzsumme über 2 000 000 EUR: 4.815 EUR (gesetzliche Pflicht, § 8 (2) VStG (Gesetz vom 20. Dezember 2024), geprüft am 17. September 2026)
- Alternativer Anschaffungspreis zur Beteiligungsschwelle von 10 %, Dividenden: 1.200.000 EUR (steuerliche Voraussetzung, Art. 166 (1) LIR, geprüft am 17. September 2026)
- Alternativer Anschaffungspreis zur Beteiligungsschwelle von 10 %, Veräußerungsgewinne: 6.000.000 EUR (steuerliche Voraussetzung, Großherzogliche Verordnung vom 21. Dezember 2001 zur Durchführung von Art. 166 (9) LIR, geprüft am 17. September 2026)
Amtliche Quellen und Überprüfung
Diese Seite wird unter der redaktionellen Verantwortung von Mickaël LOC für Financial Services Luxembourg veröffentlicht (Niederlassungsgenehmigung 10077274). Die genannten Regeln sind bei den zuständigen Behörden anhand des konkreten Sachverhalts zu prüfen.
Ihr Vorhaben besprechen
KYC-Checkliste: diese Unterlagen vorbereiten
Fordern Sie nach Angabe Ihrer Kontaktdaten die Unterlagencheckliste und die Vertragsvorlagen der Kanzlei per E-Mail an. Persönliche Links, 30 Tage gültig. Die Checkliste und die Vertragsvorlagen liegen in französischer Fassung vor.