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SOPARFI ou SPF au Luxembourg, quel véhicule de détention choisir ?

La SOPARFI est une société pleinement imposable qui détient des participations et bénéficie de la participation exemption ; la SPF est un véhicule de gestion de patrimoine privé exonéré d'impôt sur le revenu mais réservé à des investisseurs éligibles et sans activité commerciale. Le choix dépend de l'activité, des investisseurs et de l'accès aux conventions fiscales.

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En bref

La SOPARFI (société de participations financières) est une société de capitaux de droit commun, pleinement imposable, bénéficiant de la participation exemption (art. 166 LIR). La SPF (société de gestion de patrimoine familial, loi du 11 mai 2007) est un véhicule passif réservé à des investisseurs privés éligibles, exonéré d'impôt sur le revenu mais exclu des conventions fiscales.

Révisé par Mickaël LOCManaging Director · Fiduciaire autorisée 10077274 · Mis à jour le 6 août 2026Profil LinkedIn

À retenir

SOPARFI : participations actives, accès aux conventions, activité possible, pleinement imposable mais exonérations sur participations qualifiées.
SPF : patrimoine financier privé passif, exonérée d'impôt sur le revenu, mais pas de conventions ni d'activité commerciale.
Le mauvais choix se paie cher : nous cadrons selon vos actifs, vos investisseurs et votre fiscalité cible.

SOPARFI vs SPF : tableau comparatif

Critère	SOPARFI	SPF
Objet	Détention et gestion de participations, activité possible	Gestion passive de patrimoine financier privé
Imposition	Pleinement imposable (~23,87 % à Luxembourg-Ville en 2026), participation exemption art. 166 LIR	Exonérée d'impôt sur le revenu ; taxe d'abonnement de 0,25 %
Activité commerciale	Autorisée	Interdite
Conventions fiscales	Oui (et directive mère-fille)	Non (exclue)
Investisseurs	Aucune restriction	Réservée aux investisseurs privés éligibles
Détention immobilière directe	Possible (souvent via structure dédiée)	Interdite en direct
Base légale	Loi 10.08.1915 ; art. 166 LIR	Loi du 11 mai 2007

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FAQ

Questions fréquentes

Puis-je transformer une SPF en SOPARFI ?

Un changement de régime est possible mais encadré ; il faut analyser les conséquences fiscales et la conformité aux conditions de chaque régime. Nous cadrons l'opération avec votre avocat.

Une SPF peut-elle détenir des participations dans des sociétés opérationnelles ?

Elle peut détenir des participations mais sans s'immiscer dans la gestion ni exercer d'activité commerciale ; au-delà, la SOPARFI est plus adaptée.

Laquelle pour un family office ?

Souvent une combinaison : SPF pour le patrimoine financier privé passif, SOPARFI pour les participations actives et l'accès aux conventions.

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