Verlustvorträge in Luxemburg: 17 Wirtschaftsjahre

Steuerliche Verluste können in Luxemburg ausschließlich vorgetragen werden, und der Vortrag ist inzwischen begrenzt: Verluste aus Wirtschaftsjahren, die nach dem 31. Dezember 2016 enden, sind nur während siebzehn Wirtschaftsjahren abzugsfähig. Verluste aus Wirtschaftsjahren, die zwischen dem 1. Januar 1991 und dem 31. Dezember 2016 endeten, bleiben dagegen zeitlich unbegrenzt abzugsfähig.

Entscheidend ist der Mechanismus der Regel. Es handelt sich nicht um einen Zähler, der ab Entstehung des Verlusts siebzehn Jahre läuft. Für ein bestimmtes Steuerjahr werden nur Verluste aus den siebzehn jüngsten Wirtschaftsjahren berücksichtigt, die vor Beginn dieses Steuerjahres endeten. Das Zeitfenster verschiebt sich jedes Jahr um ein Wirtschaftsjahr. Der älteste Verlust fällt ohne Warnung oder Formalität heraus.

Der zweite Punkt ist noch strenger: Ein Verlustrücktrag ist nicht zulässig. Erzielt eine Gesellschaft 2026 einen Gewinn und 2027 einen Verlust, kann sie diesen Verlust nicht auf die bereits festgesetzte Steuer für 2026 anrechnen, um eine Erstattung zu erhalten. Luxemburg kennt keinen Carry-back wie Frankreich oder die Niederlande. Der Verlust wartet auf einen künftigen Gewinn oder bleibt ungenutzt.

Artikel 114 des Einkommensteuergesetzes knüpft den Abzug eines Verlustvortrags in Luxemburg an kumulative Voraussetzungen: ordnungsgemäße Buchführung im Wirtschaftsjahr der Verlustentstehung, keine mögliche Verrechnung mit anderen Nettoeinkünften im Entstehungsjahr und kein bereits erfolgter Abzug in einem späteren Steuerjahr.

Die erste Voraussetzung geht am häufigsten verloren, und zwar in der Vergangenheit. Die Buchführung wird für das Wirtschaftsjahr beurteilt, in dem der Verlust entstand, nicht für das Jahr, in dem der Steuerpflichtige ihn abziehen möchte. Eine fünf Jahre später ohne Belege und Kontinuität rekonstruierte Buchführung gefährdet einen Verlustbestand, der zuvor stets in der Steuerbilanz ausgewiesen war. Deshalb ist die ordnungsgemäße Führung der Jahresabschlüsse einer inaktiven Gesellschaft keine vernachlässigbare Formalität.

Die dritte Voraussetzung nach Artikel 114 Absatz 2 Nummer 3 lässt sich in einem Satz ausdrücken: Nur der Steuerpflichtige, der den Verlust erlitten hat, darf ihn abziehen. Dies gilt sowohl für die Körperschaftsteuer als auch für die Gewerbesteuer und schließt jede Veräußerung, Einbringung oder Übertragung eines Verlustbestands auf einen Dritten aus. Ein steuerlicher Verlust ist kein übertragbarer Vermögenswert, unabhängig davon, wie er in einer Verhandlung dargestellt wird.

Bei Aktenübernahmen sehen wir regelmäßig Verlustvorträge, die ohne Aufteilung nach Ursprungswirtschaftsjahr in einer einzigen Zeile der Steuerbilanz ausgewiesen sind. Solange der Vortrag unbegrenzt war, hatte die Aufteilung keine entscheidende Bedeutung. Seit der Reform entscheidet sie darüber, was noch verrechenbar ist und was nicht. Diese Aufteilung zehn Jahre später aus archivierten Erklärungen und Steuerbescheiden zu rekonstruieren, erfordert selten weniger als mehrere Arbeitstage. Die Erklärungen und Bescheide, auf denen der Bestand beruht, sind daher während seiner gesamten Nutzungsdauer aufzubewahren, auch über die steuerliche Verjährungsfrist des Ursprungsjahres hinaus.

Die ersten von der Begrenzung auf siebzehn Wirtschaftsjahre betroffenen Verluste in Luxemburg sind diejenigen des Wirtschaftsjahres 2017, des ersten nach dem 31. Dezember 2016 beendeten Wirtschaftsjahres. Nach dem gleitenden Zeitfenster können sie bei einer Gesellschaft mit kalendergleichem Wirtschaftsjahr letztmals im Steuerjahr 2034 verrechnet werden. Danach fallen sie endgültig aus dem Bestand.

Die Berechnung lässt sich von Hand nachvollziehen und sollte ausdrücklich festgehalten werden. Für das Steuerjahr 2034 sind die siebzehn jüngsten vor dem 1. Januar 2034 beendeten Wirtschaftsjahre diejenigen von 2017 bis 2033. Der Verlust aus 2017 gehört dazu. Für das Steuerjahr 2035 umfasst das Fenster die Jahre 2018 bis 2034; 2017 ist nicht mehr enthalten. Niemand teilt den Verfall mit. Er wird erst bei der Neuberechnung des Bestands festgestellt.

Bis zu diesem Termin sind es heute acht Jahre. Dadurch lässt er sich leicht ignorieren und teuer zu spät entdecken. Eine Beteiligungsgesellschaft mit Anlaufverlusten aus 2017 und 2018, die eine Veräußerung mit steuerpflichtigem Ergebnis in 2035 oder 2036 plant, wird einen verkleinerten Verlustbestand vorfinden, obwohl sich an ihrer Akte nichts geändert hat. Der Zeitplan der Ergebnisrealisierung muss daher gemeinsam mit dem Verfallskalender der Verluste entwickelt werden, nicht erst danach.

Eine Gesellschaft mit Verlust schuldet in Luxemburg weiterhin die Mindestvermögensteuer: 535 EUR bei einer Bilanzsumme von höchstens 350 000 EUR, 1 605 EUR bis 2 000 000 EUR und 4 815 EUR darüber. Maßgeblich ist die Summe der letzten Schlussbilanz, nicht das Ergebnis des Geschäftsjahres.

Die Folge ist unmittelbar: Kein noch so großer Verlustvortrag beseitigt diese Mindeststeuer. Eine seit fünf Jahren defizitäre Holding zahlt jedes Jahr die ihrer Bilanz entsprechende Stufe. Genau dies kann die Aufrechterhaltung einer leeren Gesellschaft teurer machen als ihre Liquidation. Die Stufen und Fallstricke für Beteiligungsstrukturen erläutert unser Artikel zur Mindestvermögensteuer.

Bei der kommunalen Gewerbesteuer ist der Mechanismus anders. Der Gewerbeertrag wird zunächst um frühere Gewerbeverluste vermindert, sofern diese auf Grundlage einer ordnungsgemäßen Buchführung festgestellt wurden. Danach gilt ein Freibetrag: 17 500 EUR für eine der Körperschaftsteuer unterliegende Gesellschaft und 40 000 EUR für andere Steuerpflichtige. Der Steuermessbetrag beträgt 3 % des so angepassten Gewerbeertrags und wird mit dem kommunalen Hebesatz multipliziert, wodurch sich in Luxemburg-Stadt ein Gesamtsteuersatz von 23,87 % ergibt.

Eine defizitäre Gesellschaft zahlt im Regelfall somit die Mindestvermögensteuer, aber keine Ertragsteuern. Ihre vollständigen Erklärungspflichten bleiben jedoch bestehen. Die Erklärung stellt den Verlustbestand fest und führt ihn fort; ein nicht erklärtes Jahr ist daher kein neutrales Jahr. Den bei Rückkehr zu Gewinnen geltenden Tarif erläutert unser Artikel zum Körperschaftsteuersatz in Luxemburg.

Die Verlustvorträge einer übertragenden Gesellschaft gehen in Luxemburg nicht auf die übernehmende Gesellschaft über, außer beide Gesellschaften unterlagen zuvor einer gemeinsamen Besteuerung. Der Grundsatz folgt unmittelbar aus Artikel 114: Nur der Steuerpflichtige, der den Verlust erlitten hat, darf ihn abziehen. Durch die Verschmelzung erlischt dieser Steuerpflichtige.

Die umgekehrte Verrechnung ist dagegen nicht verboten. Die übernehmende Gesellschaft darf ihre eigenen Verluste von positiven Ergebnissen der übernommenen Tätigkeit abziehen. Dies konnte zu umgekehrten Verschmelzungen anregen, bei denen die kleine defizitäre Gesellschaft die große profitable Gesellschaft aufnimmt und deren Namen übernimmt. Die Verwaltungspraxis kennt dafür ein Bild: die Sardine, die den Wal verschluckt.

Die Grenze ist klar. Zeigt sich bei wirtschaftlicher Betrachtung, dass tatsächlich die profitable Gesellschaft die defizitäre aufgenommen hat und die Transaktion allein mit der Absicht des Verlustabzugs erklärbar ist, sieht die Verwaltung darin eine ihr gegenüber unwirksame Gesetzesumgehung. Die Folge ist die Versagung des Verlustvortrags der übernehmenden Gesellschaft, weil sie wirtschaftlich die übertragende ist.

Dasselbe gilt für den Erwerb einer ruhenden Gesellschaft mit Verlustvorträgen. Eine leere Gesellschaft zu übernehmen, um darin ohne Kontinuität zur früheren Tätigkeit ein neues Geschäft anzusiedeln und ausschließlich den Vortrag zu nutzen, ist der typische erfasste Missbrauch. Der Wert eines Verlustbestands in Kaufverhandlungen ist daher anhand der Tätigkeitskontinuität zu beurteilen und niemals allein anhand des Betrags in der Steuerbilanz.

Die luxemburgische steuerliche Organschaft nach Artikel 164bis LIR ermöglicht es, die steuerlichen Ergebnisse der Gruppengesellschaften zusammenzufassen und wie diejenigen eines einzigen Steuerpflichtigen zu besteuern. Verluste einzelner Organgesellschaften werden dann mit Gewinnen der anderen verrechnet. Die Obergesellschaft schuldet die entsprechende Körperschaftsteuer.

Die Verrechnung gilt jedoch nur für Verluste, die während der Organschaft entstehen. Vor Anwendung der Regelung erlittene Verluste können nur vorgetragen und genutzt werden, wenn die Gesellschaft, die sie erlitten hat, selbst einen Gewinn erzielt, und nur bis zur Höhe dieses Gewinns. Sie bleiben an ihre Ursprungsgesellschaft gebunden; die Organschaft löst diese Bindung nicht.

Diese Grenze bestimmt die Reihenfolge der Maßnahmen. Eine Tochtergesellschaft mit vororganschaftlichen Verlusten einzubeziehen, beschleunigt deren Nutzung nicht. Beschleunigend wirkt die Rückkehr dieser Tochtergesellschaft in die Gewinnzone. Wird eine Tochtergesellschaft dagegen vor Beginn einer Verlustphase einbezogen, können diese künftigen Verluste bereits im Entstehungsjahr auf Gruppenebene aufgefangen werden.

Eine luxemburgische Gesellschaft kann zwei steuerliche Vorträge unterschiedlicher Art haben. Wer sie verwechselt, verfälscht jede Prognose: einerseits Verlustvorträge nach Artikel 114 LIR, andererseits nicht abgezogene überschüssige Fremdkapitalkosten nach Artikel 168bis, der den Nettozinsabzug auf 30 % des steuerlichen EBITDA oder einen De-minimis-Schwellenwert von 3 000 000 EUR begrenzt.

Die beiden Bestände folgen unterschiedlichen Regeln, können nicht miteinander verrechnet werden und werden an unterschiedlichen Stellen erklärt. Der Vordruck 500 enthält eine eigene Ergänzung für vorgetragene und abzugsfähige vorgetragene überschüssige Fremdkapitalkosten, getrennt von der Zeile für Verlustvorträge. Den Mechanismus des Artikels 168bis erläutert unser Artikel zur Begrenzung des Zinsabzugs.

Die bewährte Vorgehensweise lässt sich in einem Satz beschreiben: Für jeden Bestand eine einheitliche Übersicht nach Ursprungswirtschaftsjahr führen und jährlich mit den eingegangenen Bescheiden abgleichen. Diesen Abgleich nehmen wir in die jährliche Steuerakte einer Beteiligungsgesellschaft auf.

Verfasst für Financial Services Luxembourg und vor der Veröffentlichung von Mickaël LOC, zugelassener Buchhalter (Zulassung 10077274), geprüft. Die Dokumentenprüfung vom 29. September 2026 stützt sich auf die nachstehend genannten zugänglichen Quellen. Punkte, die nicht anhand der Primärtexte bestätigt werden konnten, werden in diesem Abschnitt erläutert.

Folgende Quellen wurden herangezogen: die Administration des contributions directes für ihre A-bis-Z-Seite „Report de pertes en avant (carry forward)“ (ausschließlich Verlustvortrag, kein Verlustrücktrag, zeitlich unbegrenzter Abzug von Verlusten aus zwischen dem 1. Januar 1991 und dem 31. Dezember 2016 beendeten Wirtschaftsjahren, siebzehn jüngste Wirtschaftsjahre bei Abschluss nach dem 31.

Dezember 2016, kumulative Voraussetzungen nach Artikel 114 LIR), ihre Seite „Calcul de l'impôt commercial“ (Verminderung des Gewerbeertrags um frühere, auf ordnungsgemäßer Buchführung beruhende Gewerbeverluste, Messsatz von 3 %, Freibetrag von 17 500 EUR für körperschaftsteuerpflichtige und 40 000 EUR für andere Steuerpflichtige) und ihre Tarifseite zur Vermögensteuer von Körperschaften (Stufen von 535, 1 605 und 4 815 Euro nach der Summe der letzten Schlussbilanz).

Das Portal guichet.public.lu für die Seiten zum steuerpflichtigen Ergebnis einer Kapitalgesellschaft, zu den steuerlichen Folgen einer Verschmelzung (keine Übernahme der Verluste der übertragenden Gesellschaft außer bei gemeinsamer Besteuerung, umgekehrte Verschmelzung als Gesetzesumgehung) und zur steuerlichen Organschaft (Verrechnung vororganschaftlicher Verluste nur mit dem positiven Ergebnis der Gesellschaft, die sie erlitten hat). Das Gesetz vom 23. Dezember 2016 zur Steuerreform, das die Begrenzung auf siebzehn Wirtschaftsjahre eingeführt hat, und die von der Abgeordnetenkammer veröffentlichten parlamentarischen Materialien. Das Rundschreiben des Direktors der Steuerverwaltung L.I.R. Nr. 164bis/1 und das Rundschreiben L.I.R. Nr. 168bis/1 sowie die Ergänzungen zum Vordruck 500 über vorgetragene überschüssige Fremdkapitalkosten.

Drei Punkte konnten nicht anhand des Primärtextes überprüft werden und werden hier daher nicht als gesichert dargestellt. Erstens der konsolidierte Wortlaut von Artikel 114 LIR: legilux.public.lu und impotsdirects.public.lu sind durch den Netzwerk-Proxy unserer Redaktionsumgebung blockiert. Die Quellen wurden über eine auf offizielle Domains beschränkte Suche anhand indexierter Auszüge gelesen. Eine so eingesehene Formulierung stellt den Vortrag noch als zeitlich unbegrenzt dar und stammt aus der Zeit vor der Reform 2016.

Zweitens die wörtliche Übertragung der Begrenzung auf siebzehn Wirtschaftsjahre auf die kommunale Gewerbesteuer: Die eingesehenen Seiten bestätigen den Abzug früherer Gewerbeverluste, nennen aber keine Dauer. Drittens die gesetzliche Verrechnungsreihenfolge zwischen unbegrenzten Verlusten aus vor 2017 beendeten Wirtschaftsjahren und späteren begrenzten Verlusten, die für die optimale Nutzung des Bestands maßgeblich ist. Diese drei Punkte sind beim zuständigen Steueramt zu bestätigen, das allein den verbindlichen Bestand im Bescheid feststellt.

Dieser Artikel stellt die Rechtslage zum Veröffentlichungsdatum dar und ist keine individuelle Beratung: Das Schicksal eines Verlustbestands hängt von den Abschlussdaten der betreffenden Wirtschaftsjahre, der Ordnungsmäßigkeit der jeweiligen Buchführung, zwischenzeitlichen Umstrukturierungen und dem Besteuerungsregime der Gesellschaft ab. Hinweise auf Fehler senden Sie bitte an contact@financialservices.lu; die Berichtigung wird im Artikel datiert.