Administration de fonds au Luxembourg, comptabilité, VNL et reporting investisseurs.
L'administration de fonds est le moteur opérationnel d'un véhicule d'investissement luxembourgeois : elle réunit la comptabilité de fonds, le calcul de la valeur nette d'inventaire (VNL / NAV), la fonction d'agent de registre et de transfert, le reporting aux investisseurs et aux limited partners, ainsi que la gestion des appels de capitaux et des distributions. FSL, comptable autorisé et fiduciaire autorisée (aut. 10077274), assure cette administration et cette comptabilité de fonds au quotidien, en coordination étroite avec votre société de gestion (AIFM / ManCo), votre dépositaire et votre auditeur. Le Luxembourg étant la première place de fonds d'Europe, vous y disposez d'un écosystème mature ; notre rôle est de le faire fonctionner pour votre véhicule, sans rupture et sans approximation.
L'administration de fonds (fund administration) regroupe les fonctions opérationnelles et comptables d'un fonds d'investissement luxembourgeois (RAIF, SIF, SICAR, SCSp) : tenue de la comptabilité de fonds, calcul de la valeur nette d'inventaire (VNL / NAV), tenue du registre des investisseurs et fonction d'agent de transfert, reporting investisseurs et LP, traitement des appels de capitaux et des distributions, et coordination avec la société de gestion (AIFM / ManCo), le dépositaire et l'auditeur. Elle est distincte de la gestion de portefeuille (assurée par l'AIFM) et de la conservation des actifs (assurée par le dépositaire).
Au Luxembourg, l'administration centrale et la fonction comptable d'un fonds relèvent du véhicule lui-même et de son cadre : loi RAIF du 23 juillet 2016, loi SIF du 13 février 2007, loi SICAR du 15 juin 2004, et loi AIFM du 12 juillet 2013 qui impose, pour les fonds alternatifs, un AIFM agréé et un dépositaire. La SCSp a été introduite par la loi du 12 juillet 2013. FSL agit comme comptable autorisé / fiduciaire autorisée (autorisation d'établissement 10077274), supervisée par l'AED dans le cadre AML : nous assurons l'administration et la comptabilité de fonds, sans nous substituer ni à l'AIFM agréé, ni au dépositaire, ni à l'auditeur indépendant.
À retenir
- L'administration de fonds = comptabilité de fonds + calcul de la VNL / NAV + agent de transfert + reporting investisseurs + appels de capitaux et distributions.
- FSL opère et tient la comptabilité du fonds ; la gestion (AIFM / ManCo) et la conservation des actifs (dépositaire) relèvent de tiers agréés.
- Le calcul de la VNL est la pièce maîtresse : il détermine la valeur des parts, conditionne souscriptions, rachats et distributions.
- Le Luxembourg est la première place de fonds d'Europe ; un back-office rigoureux y est la condition de la confiance des LP.
- Les véhicules couverts : RAIF, SIF, SICAR, SCSp/SCS et les SOPARFI intermédiaires d'un schéma à deux étages.
- Honoraires sur devis, sur mesure selon le véhicule, le nombre de positions et la fréquence de VNL.
Qu'est-ce que l'administration de fonds au Luxembourg ?
L'administration de fonds, ou fund administration, désigne l'ensemble des fonctions opérationnelles et comptables qui font vivre un véhicule d'investissement au quotidien. Là où la gestion décide d'investir et où le dépositaire conserve les actifs, l'administration tient les comptes, calcule la valeur des parts, suit chaque investisseur et produit les états sans lesquels un fonds ne peut ni souscrire, ni distribuer, ni clôturer. C'est le back-office sans lequel rien ne tient.
Concrètement, l'administration recouvre cinq grandes briques : la comptabilité de fonds (la tenue des livres du véhicule et de ses SPV), le calcul de la valeur nette d'inventaire (VNL / NAV), la fonction d'agent de registre et de transfert (le suivi des investisseurs et des mouvements de parts), le reporting aux investisseurs et aux limited partners, et la mécanique des flux de capitaux, appels de capitaux d'un côté, distributions de l'autre.
Au Luxembourg, ces fonctions s'inscrivent dans un cadre précis. Pour un fonds alternatif, la loi AIFM du 12 juillet 2013 impose la présence d'un AIFM agréé et d'un dépositaire ; l'administration centrale, dont la fonction comptable, peut être assurée par un prestataire spécialisé. FSL intervient à ce niveau, comme comptable autorisé et fiduciaire autorisée, sans se substituer ni à l'AIFM, ni au dépositaire, ni à l'auditeur.
Cette répartition des rôles n'est pas une subtilité de juriste : elle protège les investisseurs en séparant ceux qui décident, ceux qui détiennent et ceux qui comptent. Comprendre cette séparation, c'est comprendre pourquoi un administrateur rigoureux et indépendant est un atout, et non un simple poste de coût.
Le Luxembourg, première place de fonds d'Europe
Si tant de fonds choisissent le Luxembourg, ce n'est pas un hasard. Le pays est la première place de domiciliation de fonds d'investissement d'Europe et la deuxième au monde, derrière les seuls États-Unis. Cette profondeur de marché n'est pas qu'une statistique flatteuse : elle signifie qu'un écosystème complet, AIFM, dépositaires, auditeurs, avocats, administrateurs, est immédiatement mobilisable autour de votre véhicule.
Pour un initiateur, cet écosystème se traduit par des avantages concrets : un cadre réglementaire stable et reconnu, un passeport européen pour les fonds alternatifs commercialisés auprès d'investisseurs professionnels, une main-d'œuvre multilingue et habituée aux standards internationaux, et une chaîne de prestataires rodée aux exigences des LP les plus exigeants.
Mais cette maturité a une contrepartie : les attentes sont élevées. Les investisseurs institutionnels, fonds de fonds, family offices et caisses de pension attendent une administration irréprochable, des VNL produites à l'heure, un reporting clair et une traçabilité complète. La place luxembourgeoise se distingue précisément par cette exigence de qualité.
C'est dans ce contexte que se situe la valeur d'un administrateur local de confiance. Choisir le Luxembourg, c'est choisir un standard ; encore faut-il un partenaire capable de tenir ce standard cycle après cycle. C'est exactement le rôle que FSL joue auprès des véhicules dont elle assure l'administration et la comptabilité.
Les véhicules couverts : RAIF, SIF, SICAR, SCSp
L'administration que nous assurons couvre les principaux véhicules de la boîte à outils luxembourgeoise. Le RAIF (fonds d'investissement alternatif réservé, loi du 23 juillet 2016) est devenu le véhicule phare des stratégies de private equity, de dette et d'immobilier : il ne requiert pas d'agrément direct de la CSSF, mais impose un AIFM agréé, ce qui permet un lancement rapide tout en conservant la supervision indirecte de la place.
Le SIF (fonds d'investissement spécialisé, loi du 13 février 2007) reste prisé des stratégies plus larges réservées aux investisseurs avertis, sous supervision directe de la CSSF. La SICAR (société d'investissement en capital à risque, loi du 15 juin 2004) cible spécifiquement le capital-risque et le private equity, avec un régime fiscal adapté à cette classe d'actifs.
La SCSp (société en commandite spéciale, introduite par la loi du 12 juillet 2013) est, quant à elle, l'équivalent luxembourgeois du limited partnership anglo-saxon. Sans personnalité juridique distincte, fiscalement transparente et d'une grande souplesse contractuelle, elle s'est imposée comme la structure de prédilection des fonds de private equity et de leurs LP. Son administration suppose un suivi fin des capital accounts et du waterfall.
Au-delà du fonds lui-même, nous tenons également la comptabilité des SOPARFI intermédiaires et des SPV qui composent un schéma à deux étages, ainsi que des véhicules de titrisation. L'administration d'un fonds ne s'arrête pas à la coquille de tête : elle court tout au long de la chaîne de détention, jusqu'aux actifs sous-jacents.
La comptabilité de fonds : tenir les livres du véhicule
La comptabilité de fonds est le socle de toute l'administration. Tenir les livres d'un véhicule d'investissement ne se résume pas à enregistrer des écritures : il faut suivre les engagements et les appels de capitaux investisseur par investisseur, valoriser un portefeuille parfois illiquide, traiter les flux entre le fonds et ses SPV, et produire des comptes qui résisteront à l'audit comme au regard des LP.
Nous tenons cette comptabilité en Lux GAAP ou en IFRS, selon les documents du fonds et les attentes de vos investisseurs, et au niveau de chaque entité de la structure, du fonds de tête aux SPV sous-jacents. Cette granularité est essentielle : c'est elle qui permet, en bout de chaîne, un calcul de VNL fiable et un reporting investisseur cohérent.
Une comptabilité de fonds bien tenue, c'est aussi une comptabilité réconciliée. Nous rapprochons systématiquement nos chiffres avec le dépositaire et avec les relevés bancaires, de sorte qu'aucun écart ne subsiste au moment de figer une VNL ou de préparer une distribution. Cette discipline de rapprochement est la meilleure protection contre les erreurs coûteuses.
Enfin, cette comptabilité est pensée pour la clôture dès le premier jour. Tout au long de l'exercice, nous documentons les positions, les valorisations et les flux de manière à présenter à l'auditeur un dossier complet et ordonné. La clôture annuelle cesse alors d'être une course contre la montre pour devenir la simple formalisation d'un travail déjà fait.
Le calcul de la valeur nette d'inventaire (VNL / NAV)
Le calcul de la valeur nette d'inventaire, la VNL ou NAV, est la pièce maîtresse de l'administration de fonds. La VNL est la valeur de l'actif net du fonds, divisée par le nombre de parts en circulation : c'est elle qui détermine le prix auquel les investisseurs souscrivent et sortent, et la base sur laquelle se calculent commissions et distributions. Une VNL juste, à l'heure, est non négociable.
Produire une VNL, c'est d'abord valoriser le portefeuille. Pour un fonds d'actifs privés, cela suppose d'intégrer les valorisations des participations, souvent établies selon des méthodologies convenues (juste valeur, modèles d'évaluation), puis d'y ajouter la trésorerie, de déduire les frais courus, les commissions de gestion et les éventuelles provisions, avant de répartir le résultat entre les classes de parts.
La fréquence de calcul dépend des documents du fonds : mensuelle, trimestrielle ou semestrielle pour la plupart des fonds d'actifs privés, au rythme requis par votre AIFM et vos investisseurs. Quelle que soit la cadence, nous appliquons un circuit de production et de validation stable, avec contrôles internes et rapprochement avec le dépositaire avant diffusion.
La VNL n'est pas qu'un chiffre : c'est un engagement de confiance vis-à-vis des investisseurs. C'est pourquoi nous la produisons selon une procédure documentée, traçable et auditable. En cas de question d'un LP ou de l'auditeur, chaque composante de la VNL peut être reconstituée et justifiée, sans zone d'ombre.
Agent de registre et de transfert (transfer agency)
Derrière chaque fonds, il y a des investisseurs, et derrière chaque investisseur, un registre. La fonction d'agent de registre et de transfert (transfer agency) consiste à tenir ce registre à jour : qui détient quelles parts, dans quelle classe, à hauteur de quel engagement, et au gré de quels mouvements (souscriptions, rachats, transferts entre parties).
Cette fonction est plus délicate qu'il n'y paraît dans un fonds d'actifs privés. Les investisseurs n'achètent pas simplement des parts : ils prennent des engagements (commitments) appelés progressivement, voient leurs comptes mouvementés par les appels et les distributions, et peuvent céder leur position sur un marché secondaire. Le registre doit refléter cette réalité mouvante à tout instant.
Nous tenons ce registre avec la rigueur d'un greffe : chaque mouvement est documenté, daté et rapproché des flux financiers correspondants. C'est cette tenue rigoureuse qui permet, à tout moment, de connaître la position exacte de chaque investisseur et de produire un reporting individuel fiable.
La transfer agency est aussi le point d'entrée de la conformité investisseurs. C'est au moment de l'entrée au registre que se jouent l'identification (KYC) et les contrôles AML ; nous y reviendrons. Registre et conformité forment ainsi un même continuum, au service de la sécurité du fonds et de ses porteurs.
Reporting investisseurs et aux limited partners
Un fonds vit aussi par la qualité de la relation qu'il entretient avec ses investisseurs, et cette relation passe par le reporting. Les limited partners attendent des états périodiques clairs : leur capital account (engagement, capital appelé, capital distribué, valeur résiduelle), la performance du fonds, l'évolution de la VNL et le détail des flux qui les concernent.
Nous produisons ces états selon le format et la cadence prévus par les documents du fonds, en veillant à ce que chaque investisseur retrouve une information individualisée, exacte et lisible. Pour un fonds de private equity, le capital account statement est souvent le document le plus scruté : il doit refléter au centime près la position de chaque LP.
Au-delà des chiffres bruts, un bon reporting raconte une histoire cohérente : il relie les appels de capitaux aux investissements réalisés, les distributions aux cessions, et la VNL à la valorisation du portefeuille. Cette cohérence d'ensemble est ce qui rassure les investisseurs institutionnels et renforce la crédibilité de l'initiateur.
Nous produisons enfin le reporting réglementaire requis, en coordination avec votre AIFM, qui en demeure le responsable au regard de la CSSF. Notre rôle est de fournir une donnée comptable propre et structurée, sur laquelle ce reporting réglementaire peut s'appuyer en toute confiance.
Appels de capitaux et distributions : la mécanique des flux
Dans un fonds fermé d'actifs privés, le capital n'est pas versé en une fois : il est engagé puis appelé progressivement, au rythme des investissements. La gestion des appels de capitaux (capital calls) consiste à déterminer, pour chaque période, le montant à appeler auprès de chaque investisseur au prorata de son engagement, à émettre les avis d'appel et à suivre les encaissements.
À l'autre extrémité du cycle viennent les distributions. Lorsque le fonds réalise une cession ou perçoit des revenus, il restitue le capital et les plus-values aux investisseurs selon un ordre précis, le waterfall : remboursement du capital appelé, rendement préférentiel (hurdle), rattrapage du gestionnaire (catch-up), puis partage du surplus (carried interest). Calculer ce waterfall correctement est une opération technique à fort enjeu.
Nous prenons en charge cette mécanique de bout en bout : calcul des appels et des distributions, application du waterfall défini dans les documents du fonds, mise à jour des capital accounts et production des avis correspondants. Chaque opération est documentée et rapprochée, de sorte que la position de chaque investisseur reste juste à tout instant.
C'est souvent sur cette mécanique des flux que se mesure la qualité d'un administrateur. Un appel de capitaux mal calculé ou un waterfall mal appliqué érode immédiatement la confiance des LP. Notre méthode, rigoureuse et traçable, vise précisément à ce que ces opérations sensibles se déroulent sans accroc.
AML / KYC des investisseurs et conformité
L'entrée d'un investisseur dans un fonds luxembourgeois n'est jamais une simple inscription : elle s'accompagne d'obligations de connaissance du client (KYC) et de lutte contre le blanchiment (AML). Identifier chaque investisseur, comprendre la provenance des fonds et documenter la due diligence font partie intégrante d'une administration sérieuse.
FSL, en tant que fiduciaire autorisée supervisée par l'AED dans le cadre AML (loi du 12 novembre 2004), intègre ces contrôles au cœur de la fonction d'agent de registre. Au moment où un investisseur rejoint le registre, son dossier KYC est constitué et vérifié ; tout au long de la vie du fonds, ces dossiers sont maintenus à jour.
Cette conformité ne s'oppose pas à la fluidité : bien organisée, elle évite les blocages au moment des souscriptions et des distributions, et protège le fonds, son AIFM et son dépositaire d'un risque réglementaire et réputationnel. Une administration qui néglige l'AML expose tout l'édifice.
La responsabilité réglementaire ultime demeure celle de l'AIFM et des organes du fonds ; notre rôle est de fournir l'exécution opérationnelle rigoureuse et la documentation qui la soutient. Nous travaillons ainsi main dans la main avec votre gestionnaire pour que la conformité investisseurs soit un acquis, et non une source d'anxiété.
Coordination avec l'AIFM, le dépositaire et l'auditeur
Aucun administrateur de fonds ne travaille seul. Un véhicule luxembourgeois fonctionne comme un orchestre où chaque acteur tient une partition distincte : l'AIFM gère, le dépositaire conserve et contrôle, l'auditeur certifie, et l'administrateur, FSL, tient les comptes, calcule la VNL et produit le reporting. La qualité du fonds tient à la justesse de cette coordination.
Avec votre société de gestion (AIFM / ManCo), nous échangeons en continu : circuit de validation des VNL, instructions d'appels et de distributions, données nécessaires au reporting réglementaire. Notre comptabilité propre est la matière première à partir de laquelle l'AIFM remplit ses propres obligations vis-à-vis de la CSSF.
Avec le dépositaire, le rapprochement est permanent : nos positions comptables et de trésorerie sont confrontées à celles qu'il détient, de manière à garantir qu'aucun écart ne subsiste. Cette double vérification, administrateur d'un côté, dépositaire de l'autre, est l'une des sécurités structurelles du modèle luxembourgeois.
Avec l'auditeur enfin, nous préparons un dossier de clôture ordonné, qui documente positions, valorisations et flux. Plus notre tenue est rigoureuse au fil de l'eau, plus l'audit est fluide. FSL se positionne ainsi comme le point de jonction opérationnel entre tous ces intervenants, votre interlocuteur unique côté back-office.
FSL, administrateur et comptable de votre fonds
Il importe d'être précis sur notre rôle, car cette clarté protège votre véhicule. FSL est un comptable autorisé et une fiduciaire autorisée (autorisation d'établissement 10077274), supervisée par l'AED dans le cadre AML. Nous assurons l'administration et la comptabilité de votre fonds : tenue des livres, calcul de la VNL, transfer agency, reporting investisseurs, gestion des flux et conformité opérationnelle.
Ce que nous ne sommes pas, et ne prétendons pas être, relève de fonctions réglementées distinctes. Nous ne sommes pas l'AIFM agréé qui assume la gestion de portefeuille et la responsabilité réglementaire ; nous ne sommes pas le dépositaire qui conserve les actifs ; nous ne sommes pas l'auditeur qui certifie les comptes. Pour ces fonctions, nous nous coordonnons avec des tiers agréés et notre réseau de partenaires.
De même, l'agrément CSSF du véhicule, lorsqu'il est requis, et les actes notariés relèvent de la CSSF et de nos partenaires notaires et avocats. Cette répartition n'est pas une limite : c'est la garantie que chaque mission est portée par l'acteur habilité, dans l'intérêt des investisseurs.
Dans cet ensemble, FSL est votre partenaire de confiance côté opérations et comptabilité. Vous gardez un interlocuteur unique, multilingue et réactif, qui fait fonctionner votre fonds au quotidien et coordonne la chaîne autour de lui. C'est cette combinaison de rigueur technique et de proximité qui définit notre approche de l'administration de fonds.
Reprise de l'administration d'un fonds existant
Vous n'avez pas à lancer un fonds pour faire appel à nous : nous reprenons aussi l'administration de véhicules existants dont l'initiateur n'est plus satisfait du back-office. Un administrateur peu réactif, des VNL en retard, un reporting confus ou des erreurs sur les capital accounts sont autant de raisons légitimes de changer.
La reprise s'organise en parallèle, sans rupture de service. Nous récupérons la dernière VNL, les états comptables, le registre des investisseurs et les dossiers KYC auprès de l'administrateur sortant, puis nous paramétrons votre véhicule dans nos systèmes en rapprochant chaque position. L'objectif est qu'aucun cycle de VNL ne soit manqué pendant la transition.
Cette migration suppose une coordination étroite avec votre AIFM et votre dépositaire, qui valident la bascule. Nous balisons le calendrier, documentons chaque position reprise et nous assurons que la première VNL produite sous notre responsabilité soit parfaitement rapprochée et défendable.
Changer d'administrateur de fonds est, comme tout changement de prestataire, plus simple qu'il n'y paraît dès lors qu'il est méthodique. Nous portons la démarche pour que la transition soit, pour vos investisseurs, parfaitement invisible : mêmes échéances, même qualité, simplement un back-office plus solide.
Combien coûte l'administration de fonds ?
Il n'existe pas de tarif unique d'administration de fonds, et se méfier de quiconque en annonce un sans rien connaître de votre véhicule. Le coût dépend de plusieurs paramètres : le type de véhicule (RAIF, SIF, SICAR, SCSp), le nombre de SPV à tenir, le nombre de positions et d'investisseurs, la fréquence de calcul de la VNL et la complexité du waterfall.
C'est pourquoi nos honoraires sont établis sur devis, sur mesure selon le véhicule et le nombre de positions. Cette approche n'est pas une réticence à afficher des prix : c'est la seule manière honnête de chiffrer une mission dont la charge réelle dépend de la structure. Un RAIF mono-actif à VNL trimestrielle et un fonds multi-SPV à reporting mensuel n'ont pas le même coût d'administration.
Notre devis distingue clairement les composantes, administration et comptabilité de fonds, calcul de la VNL, transfer agency, reporting investisseurs, de sorte que vous compreniez exactement ce que vous payez. Cette transparence vous permet aussi d'arbitrer, par exemple sur la fréquence de VNL, en toute connaissance de cause.
Concrètement, après un premier échange et l'analyse des documents de votre fonds, nous vous remettons rapidement un devis structuré et lisible. Vous savez alors précisément quel back-office vous obtenez, et à quel prix, avant tout engagement.
Qui fait quoi dans un fonds luxembourgeois
| Fonction | Rôle | Qui l'assure |
|---|---|---|
| Administration & comptabilité | Comptabilité, VNL, registre, reporting | FSL (comptable autorisé / fiduciaire) |
| Gestion (AIFM / ManCo) | Gestion de portefeuille et des risques | AIFM agréé (tiers / partenaire) |
| Dépositaire | Conservation des actifs, contrôle des flux | Banque dépositaire agréée |
| Audit | Certification des comptes annuels | Réviseur d'entreprises agréé |
| Agrément & actes réservés | Agrément CSSF, actes notariés | CSSF, notaires & avocats partenaires |
Pour qui
- Initiateurs et gestionnaires de fonds PE, VC, dette privée et immobilier
- AIFM et sociétés de gestion (ManCo) externalisant leur fonction comptable et de NAV
- Family offices structurant un véhicule d'investissement dédié (RAIF, SCSp)
- Fonds existants insatisfaits de leur administrateur actuel et cherchant un back-office plus réactif
- Sponsors étrangers ouvrant un véhicule luxembourgeois et ayant besoin d'un partenaire local de confiance
Ce que nous faisons
- Comptabilité de fonds et des SPV sous-jacents (Lux GAAP, IFRS) et tenue des livres
- Calcul de la valeur nette d'inventaire (VNL / NAV) à la fréquence requise par les documents du fonds
- Agent de registre et de transfert : tenue du registre des investisseurs et des mouvements de parts
- Reporting investisseurs et LP : capital accounts, relevés de performance, états périodiques
- Gestion des appels de capitaux (capital calls) et des distributions, avec calcul des waterfalls
- AML / KYC des investisseurs et reporting réglementaire, en coordination avec l'AIFM
- Coordination avec la société de gestion (AIFM / ManCo), le dépositaire et l'auditeur
Délais estimatifs
Indication tarifaire
Fourchettes indicatives hors débours et taxes. Devis ferme après cadrage.
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Premier échange gratuit sous 24 heures. Conseiller dédié, NDA dès le premier contact.
Checklist de préparation
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Le processus, étape par étape
Cadrage et reprise du véhicule
Nous analysons les documents du fonds (PPM, statuts, LPA, accord de souscription) pour comprendre la mécanique du véhicule : politique d'investissement, classes de parts, fréquence de VNL, waterfall et règles de distribution. Si le fonds existe déjà, nous organisons la reprise depuis l'administrateur sortant, sans rupture du service.
Mise en place comptable et paramétrage
Nous paramétrons le plan comptable du fonds et des SPV, les classes de parts, les conventions de valorisation et les modèles de reporting. Nous calibrons les automatisations, les accès et les contrôles internes pour fiabiliser le calcul de la VNL dès le premier cycle.
Production des VNL et du reporting
À chaque période, nous tenons la comptabilité, valorisons le portefeuille, calculons la VNL et produisons les états investisseurs (capital accounts, relevés, distributions). Les chiffres sont rapprochés avec le dépositaire et validés selon le circuit convenu avec votre AIFM.
Appels de capitaux, distributions et clôture
Nous gérons les appels de capitaux et les distributions selon le waterfall, tenons le registre des investisseurs et préparons les dossiers de clôture annuelle pour l'auditeur. Vous gardez une visibilité claire sur la position de chaque investisseur tout au long de la vie du fonds.
Questions fréquentes
Qu'est-ce que l'administration de fonds au Luxembourg ?
FSL est-elle un AIFM ou un dépositaire ?
Quels véhicules de fonds couvrez-vous ?
Qu'est-ce que le calcul de la VNL et à quelle fréquence le faites-vous ?
Pouvez-vous gérer les appels de capitaux et les distributions ?
Assurez-vous la fonction d'agent de registre et de transfert ?
Gérez-vous l'AML / KYC des investisseurs ?
Pouvez-vous reprendre l'administration d'un fonds existant ?
Combien coûte l'administration de fonds chez FSL ?
FSL est-elle un expert-comptable ?
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